#SustainableFinanceEU: Better Finance da una cautelosa bienvenida al Plan de Acción de Finanzas Sostenibles de la UE

MEJORES FINANZAS acoge con satisfacción el Plan de acción sobre finanzas sostenibles, pero advierte a la Comisión contra sus planes en materia de taxonomía, evaluación comparativa y etiqueta ecológica.

BETTER FINANCE se complace en ver que las acciones propuestas por la Comisión Europea deberían generar más transparencia para los inversores y favorecer la creación de valor sostenible a largo plazo para los inversores finales y los ahorradores.

Como ha señalado en varias ocasiones BETTER FINANCE[ 1 ], Los ciudadanos de la UE como ahorradores están, por naturaleza, en su mayoría impulsados ​​a largo plazo, como lo demuestra el hecho de que el 67% de sus activos totales se emplean en inversiones a largo plazo (frente a solo el 37% para los fondos de pensiones, a pesar de su horizonte puramente a largo plazo) y 10% o menos para las aseguradoras), y sus principales objetivos de ahorro son a largo plazo (jubilación, vivienda, estudios de los hijos, transmisión de riqueza, etc.). Por estas razones, los ciudadanos de la UE, como ahorradores, tienen una gran necesidad de productos de “financiación sostenible”. Por lo tanto, BETTER FINANCE apoya firmemente las Acciones 4 y 7, que deberían garantizar que las preferencias de sostenibilidad de los ahorradores de pensiones y a largo plazo se tengan en cuenta en la evaluación de idoneidad. BETTER FINANCE espera que el plan de acción también anime a la industria financiera a aplicar criterios ASG a sus propias actividades, en particular en términos de gobernanza y transparencia (información y divulgación).

El HLEG destacó acertadamente que las finanzas deben garantizar la "creación de valor sostenible y a largo plazo"[ 2 ], lo que significa rendimientos decentes para los ahorradores a largo plazo. Con este fin, la industria financiera y los reguladores de la UE deben ajustar sus objetivos, métricas y requisitos de divulgación al horizonte mayoritariamente a largo plazo de los ahorradores e inversores de la UE. En este sentido, damos la bienvenida a la 'Acción 10', que tiene como objetivo atenuar el cortoplacismo en los mercados de capitales.

Por lo tanto, la Comisión debería comenzar por restablecer la divulgación obligatoria y estandarizada de la rentabilidad pasada a largo plazo (por ejemplo, un mínimo de 10 años en los KIID de los fondos; MEJOR FINANCIACIÓN solicitó un mínimo de 20 años o desde el inicio de los productos para el PEPP KID), junto con su rendimiento anterior de referencia.

MEJOR FINANZAS, no obstante, suscita inquietudes con respecto a las siguientes acciones:

·      Taxonomía: la clasificación de finanzas sostenibles sería extremadamente difícil de lograr con un alcance tan amplio y diverso. De hecho, acordar una taxonomía mundial única para el cambio climático y otras cuestiones ambientales ya es difícil. Las cuestiones sociales y de gobernanza (desafortunadamente no mencionadas en la “Acción 1”) representan un alcance aún mayor y la divergencia de puntos de vista dificultaría aún más la creación de una taxonomía para toda la UE.

·      Los puntos de referencia: MEJORES FINANZAS señaló la necesidad de medir e informar claramente a los ahorradores de la UE sobre el impacto de la aplicación de los criterios ASG en el rendimiento real a largo plazo al permitir la comparación entre el rendimiento real y el corriente principal puntos de referencia de los mercados de capitales. Antes de desarrollar puntos de referencia específicos de sostenibilidad ("Acción 5"), primero se debe acordar una taxonomía reconocida internacionalmente. Esta es la única forma de diseñar puntos de referencia de sostenibilidad fiables y fiables. Agregar otro conjunto de índices e índices de referencia más complejos y difíciles de entender aumentaría la complejidad de los productos de inversión minorista, que, por el contrario, deben simplificarse.

·      Bonos verdes y etiquetas ecológicas: MEJOR FINANZAS apoya la idea de un estándar de bonos verdes. Se necesita urgentemente una norma a nivel de la UE (preferiblemente a nivel mundial) para asegurar a los inversores que los bonos verdes no son una mera herramienta de marketing y para recuperar su confianza. Sin embargo, BETTER FINANCE tiene importantes reservas con respecto a una etiqueta ECO para productos financieros minoristas. Como parte de su investigación sobre Closet Indexing [3] (fondos falsamente activos), BETTER FINANCE descubrió, entre otros, que un fondo que no solo se anunciaba como un fondo SRI (utilizando criterios ESG para seleccionar acciones), sino que también se jactaba una etiqueta oficial de SRI del gobierno, en realidad se sospechaba mucho de ser un fondo de índice cerrado y, a largo plazo, de muy mal desempeño. Por lo tanto, para garantizar su relevancia, BETTER FINANCE pide, en primer lugar, que cualquier etiqueta ASG garantice un cumplimiento ejemplar de las normas de información y protección del inversor de la UE y, en segundo lugar, que esos fondos ASG se comparen con los puntos de referencia principales objetivos para permitir a los inversores comprobar si cualquier diferencia a largo plazo y si crearon algún valor sostenible a largo plazo para los ahorradores de la UE.

[1] Ver comunicados de prensa MEJORES FINANZAS:

Los productos financieros sostenibles deben cumplir plenamente con las normas de protección al consumidor y realmente crear "valor sostenible a largo plazo"

& BETTER FINANCE acoge con satisfacción la hoja de ruta de la CE hacia una economía más sostenible, pero una vez más lamenta que no se tengan en cuenta los intereses de los ciudadanos de la UE como ahorradores de pensiones e inversores individuales

[2] Informe provisional del HLEG, página 26

[3] Véase el comunicado de prensa MEJORES FINANZAS: Los productos financieros sostenibles deben cumplir plenamente con las normas de protección al consumidor y realmente crear "valor sostenible a largo plazo"