El apoyo de los inversores institucionales para el enlace de transmisión en alta mar de Greater Gabbard es alentado por el primer uso del esquema de mejora de crédito de Project Bond en Reino Unido

El enlace de transmisión offshore Greater Gabbard se ha convertido en el primer proyecto de infraestructura con sede en el Reino Unido que atrae financiación de inversores institucionales utilizando la iniciativa Project Bond Credit Enhancement. Se han emitido bonos con un valor de £ 305 millones para financiar el nuevo enlace de transmisión para conectar el parque eólico de la turbina 140 frente a la costa de Suffolk con la electricidad continental del Reino Unido y se han colocado con éxito con una amplia gama de inversores.

Los ingresos de la emisión de bonos han sido liberados, los bonos han comenzado a cotizarse en la Bolsa de Valores de Irlanda y los tecnicismos concluyeron para permitir el cierre financiero. El Banco Europeo de Inversiones ha proporcionado una garantía de £ 45.8m, que representa el 15% del bono emitido, como respaldo crediticio bajo el modelo de Mejora de Crédito de Bonos del Proyecto que permite una mejora de un nivel en la calificación del proyecto proporcionada por Moody's.

La calificación de A3 Moody's de los bonos emitidos para la OFTO Greater Gabbard incluye una mejora de calificación de un nivel con respecto a la calidad crediticia independiente debido a la presencia del Proyecto de Mejora de Crédito de Bonos (PBCE) del Banco Europeo de Inversiones. Según el modelo PBCE, se proporcionará liquidez adicional para el proyecto si es necesario, permitir una recuperación mejorada para los prestamistas senior al reducir la deuda pendiente y actuar como una pieza de primera pérdida en la estructura de financiamiento. Los bonos OFTO de Greater Gabbard tienen un vencimiento de 2032.

“La exitosa emisión de bonos públicos para la OFTO Greater Gabbard representa el primer uso de la Iniciativa conjunta de bonos del Proyecto BEI-Comisión Europea en el Reino Unido. Esto agrega una nueva dimensión al financiamiento de infraestructura en el sector de transmisión de energía del Reino Unido al atraer una mayor participación de inversionistas institucionales en una parte esencial de la cadena de valor eólica marina. Este nuevo esquema apoya significativamente la inversión en proyectos de transmisión esenciales para conectar la energía renovable a la red nacional. El Banco Europeo de Inversiones se ha comprometido a apoyar inversiones energéticas cruciales en Europa y ha proporcionado más de £ 6 mil millones para inversiones a largo plazo en el sector energético del Reino Unido en los últimos cinco años, incluidos £ 500 millones para la generación de parques eólicos marinos del Gran Gabbard los activos acordados en septiembre a principios de este año ", dijo el vicepresidente del Banco Europeo de Inversiones del Reino Unido, Jonathan Taylor.

“La finalización con éxito de la transacción Greater Gabbard OFTO, el segundo acuerdo de Mejora de Crédito de Bonos de Proyecto, demuestra los claros beneficios de aumentar la participación de los inversores institucionales a través de una calificación crediticia más atractiva. Este es el primer acuerdo de la iniciativa de bonos de proyectos en el que la mejora crediticia ha sido respaldada directamente por el presupuesto de la UE. La confianza de los inversores es fundamental para volver a involucrar a los mercados de capitales como fuentes clave de financiación para la infraestructura europea a largo plazo. Esperamos que más proyectos se beneficien de un mayor apoyo de los inversores institucionales en los próximos meses ”, dijo el comisionado de Asuntos Económicos y Monetarios, Olli Rehn.

“Desbloquear el apoyo de los inversores institucionales para proporcionar inversiones a largo plazo en la infraestructura energética europea es crucial para estimular el crecimiento económico y crear nuevos empleos. El proyecto OFTO de Greater Gabbard ha demostrado con éxito cómo el producto Project Bond Credit Enhancement puede atraer inversiones competitivas a largo plazo de los mercados de capitales a la infraestructura energética vital. El esquema de mejora del crédito de bonos del proyecto hará una contribución importante a la inversión energética en Europa y destaca el papel del presupuesto de la UE como motor del crecimiento ", dijo el Comisionado de Energía, Guenther Oettinger.

La OFTO de Greater Gabbard ha sido la más grande en la primera ronda de licitaciones, realizada por la Oficina de Mercados de Gas y Electricidad del Reino Unido (OFGEM) desde 2009, para transferir los activos de transmisión de energía eólica marina del desarrollador del parque eólico a un operador independiente. Los activos que se adquirirán del producto de la emisión de bonos incluyen dos plataformas de subestación costa afuera, una subestación costa adentro en Leiston y cables de conexión de alto voltaje. Esta transferencia permite el cumplimiento de los requisitos europeos de desagregación.

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La Iniciativa de Bonos del Proyecto Europa 2020, un programa conjunto de la Comisión Europea y el BEI está diseñado para estimular el financiamiento del mercado de capitales para la infraestructura entregada bajo estructuras de 'financiamiento de proyectos'. La fase piloto se beneficiará de € 230m del presupuesto de la UE y se centrará en fomentar la inversión en el mercado de capitales por un valor superior a € 4bn para la inversión en transporte y energía. Para beneficiarse de la mejora crediticia durante la fase piloto, los proyectos adecuados deberán alcanzar un cierre financiero entre ahora y el final de 2016, siempre que el BEI obtenga la aprobación financiera de su Junta antes del final de 2014.

Hasta la fecha, la Junta del BEI ha aprobado nueve proyectos de energía y transporte elegibles para Project Bond Credit Enhancement, en seis países de la UE. Estos incluyen proyectos de autopistas en Bélgica, Alemania y el Reino Unido, conexiones de red a parques eólicos marinos en Alemania y el Reino Unido, así como instalaciones de almacenamiento de gas en Italia. Según el modelo de bonos del proyecto, los bonos son emitidos por las propias empresas del proyecto y no por el BEI o los Estados miembros. El papel del Banco Europeo de Inversiones es proporcionar una mejora crediticia a través de un instrumento subordinado, ya sea un préstamo o un servicio contingente, para respaldar la deuda senior emitida por la empresa del proyecto.

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