Las inversiones, bonos y depósitos P2P construyen una cartera óptima en 2024

Según estimaciones de la plataforma Robocash, en 2024 la solución óptima será mantener dos tercios de la cartera de inversiones en instrumentos de renta fija.

Los especialistas de Robocash analizaron 9 activos de inversión diferentes para determinar la estructura óptima de la cartera. La investigación examinó 10 modelos de asignación de carteras* y consideró las correlaciones de activos.

La cartera modelo Black-Litterman promete los mayores rendimientos en 2024, pero sugiere asignar todos los fondos en criptomonedas. “Por supuesto, este enfoque contradice la idea de diversificación y aumenta significativamente los riesgos de las inversiones”. - comentan los especialistas. 

En condiciones de inestabilidad económica, la tendencia hacia la diversificación de la cartera sigue siendo relevante. “Los métodos de los algoritmos Konno-Yamazaki y HRP sugieren que asignemos los 9 activos analizados en una sola cartera. Este enfoque mitiga algunos riesgos, pero definitivamente no es el más eficiente en términos de rentabilidad”.

La opción más óptima es la estructura identificada en la optimización de Pareto. Dicha cartera contiene el 64.9% de los activos de renta fija, es decir, bonos, inversiones P2P y depósitos. La parte restante está compuesta por activos con rentabilidad variable (30.6%) y activos en moneda extranjera (4.5%). "La rentabilidad aquí es menor que, por ejemplo, si se maximiza la diversificación o se considera una tasa libre de riesgo para el ratio de Sharpe. Pero esta combinación es óptima en términos de lograr la mejor relación riesgo-rentabilidad". - añaden los especialistas. 

* La lista de métodos incluía lo siguiente: Markowitz, VaR (Valor en riesgo), Mean-CVaR (VAR condicional en promedio), modelo Black-Letterman, Sharpe-ratio, Paridad de riesgo y rendimiento, Optimización robusta, Konno-Yamazaki (Mean Desviación absoluta), HRP (optimización basada en aprendizaje automático de paridad de riesgo jerárquico), minimización del riesgo de Pareto y maximización de la rentabilidad.

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