Los bancos en crisis no son la causa de los problemas del mundo, pero son un síntoma

Otro mes, otro banco en crisis, escribe Ilgar Nagiyev.

La banca como industria prospera, incluso sobrevive, gracias a la confiabilidad; el sentido de confianza que proyectan tan bien. Los bancos suizos en particular dominan esto desde hace mucho tiempo; estableciéndose como instituciones probadas por el tiempo. Esta armadura de confianza, sin embargo, comienza a verse un poco oxidada cuando un banco suizo colapsa.

Credit Suisse era el segundo banco más grande de Suiza, con más de quinientos setenta mil millones de dólares en activos y tres veces más bajo administración. Fue visto como demasiado grande, demasiado viejo, demasiado establecido para quebrar, pero se derrumbó en la misma semana que el Silicon Valley Bank con calificación Tier One. Colapsos como este son un problema, pero no lo son las problema. El problema se deriva del crecimiento o más bien la falta de él. Somos voraces adictos al crecimiento y cuando no podemos conseguirlo, experimentamos efectos secundarios negativos.

Y el crecimiento está resultando más difícil de encontrar.

Después de la caída del muro de Berlín, la economía de libre mercado se convirtió rápidamente en la norma, en lo que algunos han llamado La gran duplicación. De repente, había más mercados globales y más riqueza para todos. Desafortunadamente, ya no hay más países para encontrar y pocos mercados sin explotar para impulsar el PIB mundial. Además, todo está profundamente interconectado, lo que se vuelve demasiado evidente cuando las cosas van mal.

Tomemos como ejemplo a China, el principal impulsor de esa economía global durante los últimos veinte años. Según el Wall Street Journal, China ya ha gastado un billón de dólares estadounidenses en su ambiciosa iniciativa de la Franja y la Ruta, que les ha ayudado a labrarse un nicho de benefactor que se extiende desde Asia Central hasta América Latina. Sin embargo, la inflación, las tasas de interés más altas y la escasez de suministro han afectado a muchas de las economías con las que hacen negocios, lo que ha llevado a China a restringir el flujo de dinero que han estado suministrando. Si bien todos aman al que les invita a cenar, sus sentimientos se vuelven más complejos cuando esa persona les pide que PayPal les devuelva su parte. El resultado es lo que algunos economistas occidentales llaman diplomacia de la trampa de la deuda.

Muchos de esos mismos economistas han estado prediciendo esto durante un tiempo, pero luego están las cosas que no podemos predecir y para las que lamentablemente no estamos preparados.

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Pisándole los talones a una pandemia que, según una predicción del FMI, ha recortado 12.5 billones de la economía mundial, llega la primera crisis energética verdaderamente global. Esto ha hecho retroceder la idea de que volveríamos a alguna forma de estabilidad después de la pandemia y volveríamos al negocio de ganar dinero. Ha avivado la inflación, desafiado los compromisos climáticos y llevado a los gobiernos a gastar miles de millones tratando de suavizar el impacto del aumento de los costos de la energía. Es una carga que afecta de manera desproporcionada a las poblaciones más pobres con cincuenta y cuatro países que ya experimentan un fuerte aumento en el tamaño de su deuda y están en riesgo de incumplimiento: una cuarta parte de las naciones del mundo.

Entonces, si no podemos salir de los problemas por nosotros mismos, ¿qué sigue?

El Departamento de Asuntos Económicos y Sociales de las Naciones Unidas ha sugerido cuatro formas de hacerlo; Diversificar las economías, acabar con las desigualdades, mejorar las instituciones y hacer que las finanzas sean sostenibles. Pocos pueden argumentar que las instituciones bancarias necesitan mejorar y que las finanzas deben ser sostenibles. Menos aún pueden discutir que existen desigualdades que deben abordarse con urgencia, si no por amabilidad, entonces por el bien de su saldo bancario. La diversificación, sin embargo, podría ser particularmente prometedora. El Consejo de Cooperación del Golfo, por ejemplo, está tratando de romper su dependencia mutua del petróleo mediante la introducción del Impuesto al Valor Agregado por primera vez. Podría decirse que la propia crisis energética acelerará la inversión e impulsará la investigación de fuentes renovables, todas las cuales tendrán la oportunidad de venderse en todo el mundo, lo que podría desencadenar una nueva ola de crecimiento.                                                                                                                        

Hacerlo requerirá una respuesta global significativa, pero ahora estamos promediando una crisis financiera cada década e inevitablemente más bancos quebrarán. Una curita no detendrá la hemorragia, ni siquiera una curita de dos mil millones de dólares como la compra de Credit Suisse por parte de UBS. Pero probar algo nuevo podría.

Ilgar Nagiyev es un empresario azerbaiyano, presidente del directorio de Azer Maya, un productor líder de levadura nutricional en Azerbaiyán, y presidente del directorio de Baku City Residence, una empresa de bienes raíces. Es alumno de la London School of Economics and Political Sciences y del TRIUM Global Executive MBA.

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