Finanzas sostenibles y taxonomía de la UE: la Comisión toma nuevas medidas para canalizar el dinero hacia actividades sostenibles

La Comisión Europea ha adoptado un paquete de medidas ambicioso y completo para ayudar a mejorar el flujo de dinero hacia actividades sostenibles en la Unión Europea. Al permitir a los inversores reorientar las inversiones hacia tecnologías y empresas más sostenibles, las medidas de hoy serán fundamentales para lograr que Europa sea climáticamente neutral para 2050. Harán de la UE un líder mundial en el establecimiento de normas para las finanzas sostenibles.

El paquete se compone de:

• El Acto Delegado de Taxonomía de la UE sobre el Clima tiene como objetivo apoyar la inversión sostenible dejando más claro qué actividades económicas contribuyen más a alcanzar los objetivos medioambientales de la UE. El Colegio de Comisarios ha alcanzado hoy un acuerdo político sobre el texto. El acto delegado se adoptará formalmente a finales de mayo una vez que las traducciones estén disponibles en todos los idiomas de la UE. Una Comunicación, también adoptada por el Colegio hoy, expone el enfoque de la Comisión con más detalle.
• Una propuesta de Directiva de informes de sostenibilidad corporativa (CSRD). Esta propuesta tiene como objetivo mejorar el flujo de información sobre sostenibilidad en el mundo empresarial. Hará que los informes de sostenibilidad de las empresas sean más coherentes, de modo que las empresas financieras, los inversores y el público en general puedan utilizar información de sostenibilidad comparable y fiable.
• Finalmente, seis actos delegados modificativos En lo que respecta a las obligaciones fiduciarias, el asesoramiento sobre inversiones y seguros garantizará que las empresas financieras, por ejemplo, asesores, gestores de activos o aseguradoras, incluyan la sostenibilidad en sus procedimientos y en el asesoramiento de inversiones a sus clientes.

El Pacto Verde Europeo es la estrategia de crecimiento de Europa que tiene como objetivo mejorar el bienestar y la salud de los ciudadanos, hacer que Europa sea climáticamente neutral para 2050 y proteger, conservar y mejorar el capital natural y la biodiversidad de la UE.

Como parte de ese esfuerzo, las empresas necesitan un marco de sostenibilidad integral para cambiar sus modelos comerciales en consecuencia. Para garantizar la transición en las finanzas y prevenir el lavado verde, todos los elementos del paquete actual mejorarán la confiabilidad y comparabilidad de la información sobre sostenibilidad. Pondrá al sector financiero europeo en el centro de una recuperación económica sostenible e integradora de la pandemia de COVID-19 y del desarrollo económico sostenible a largo plazo de Europa.

Acto Delegado de Taxonomía de la UE sobre el Clima

La taxonomía de la UE es una herramienta de transparencia sólida y basada en la ciencia para empresas e inversores. Crea un lenguaje común que los inversores pueden utilizar al invertir en proyectos y actividades económicas que tienen un impacto positivo sustancial en el clima y el medio ambiente. También introducirá obligaciones de divulgación para las empresas y los participantes del mercado financiero.

El Acto Delegado de hoy, acordado políticamente hoy por el Colegio de Comisarios, introduce el primer conjunto de criterios técnicos de selección para definir qué actividades contribuyen sustancialmente a dos de los objetivos ambientales del Reglamento de Taxonomía: la adaptación al cambio climático[ 1 ] y mitigación del cambio climático[ 2 ]. Estos criterios se basan en el asesoramiento científico del Grupo de expertos técnicos (TEG) sobre finanzas sostenibles. Sigue una amplia retroalimentación de las partes interesadas, así como debates con el Parlamento Europeo y el Consejo. Este acto delegado cubriría las actividades económicas de aproximadamente el 40% de las empresas cotizadas, en sectores que son responsables de casi el 80% de las emisiones directas de gases de efecto invernadero en Europa. Incluye sectores como energía, silvicultura, manufactura, transporte y edificación.

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El Acto Delegado de Taxonomía de la UE es un documento vivo y seguirá evolucionando con el tiempo, a la luz de los desarrollos y avances tecnológicos. Los criterios estarán sujetos a revisión periódica. Esto asegurará que nuevos sectores y actividades, incluidas las de transición y otras actividades habilitantes, se puedan agregar al alcance con el tiempo.

Una nueva Directiva de informes de sostenibilidad corporativa

La propuesta de hoy revisa y refuerza las reglas existentes introducidas por la Directiva de Información No Financiera (NFRD). Su objetivo es crear un conjunto de reglas que, con el tiempo, llevarán los informes de sostenibilidad a la par con los informes financieros. Extenderá los requisitos de informes de sostenibilidad de la UE a todas las grandes empresas y a todas las empresas que cotizan en bolsa. Esto significa que casi 50,000 empresas de la UE ahora deberán seguir los estándares detallados de informes de sostenibilidad de la UE, un aumento de las 11,000 empresas que están sujetas a los requisitos existentes. La Comisión propone el desarrollo de normas para las grandes empresas y normas separadas y proporcionadas para las PYME, que las PYME que no cotizan en bolsa pueden utilizar voluntariamente.

En general, la propuesta tiene como objetivo garantizar que las empresas presenten información de sostenibilidad fiable y comparable que necesitan los inversores y otras partes interesadas. Garantizará un flujo constante de información sobre sostenibilidad a través del sistema financiero. Las empresas deberán informar sobre cómo los problemas de sostenibilidad, como el cambio climático, afectan su negocio y el impacto de sus actividades en las personas y el medio ambiente.

La propuesta también simplificará el proceso de presentación de informes para las empresas. Actualmente, muchas empresas se encuentran bajo presión para utilizar una variedad de marcos y estándares de informes de sostenibilidad diferentes. Los estándares propuestos para la elaboración de informes de sostenibilidad de la UE deberían ser una “ventanilla única”, proporcionando a las empresas una solución única que satisfaga las necesidades de información de los inversores y otras partes interesadas.  

Modificaciones a los Actos Delegados sobre asesoramiento en inversiones y seguros, deberes fiduciarios y supervisión y gobernanza de productos

Las seis enmiendas de hoy alientan al sistema financiero a apoyar a las empresas en el camino hacia la sostenibilidad, así como a apoyar las empresas sostenibles existentes. También fortalecerán la lucha de la UE contra el lavado verde.

• Sobre asesoramiento en inversiones y seguros: cuando un asesor evalúa la idoneidad de un cliente para una inversión, ahora necesita discutir las preferencias de sostenibilidad del cliente.
• On deberes fiduciarios: Las enmiendas de hoy aclaran las obligaciones de una empresa financiera al evaluar sus riesgos de sostenibilidad, como el impacto de las inundaciones en el valor de las inversiones.
• On supervisión y gobernanza de productos de inversión y seguros: los fabricantes de productos financieros y los asesores financieros deberán considerar factores de sostenibilidad al diseñar sus productos financieros.

Una economía que funciona para las personas El vicepresidente ejecutivo Valdis Dombrovskis dijo: “Europa fue uno de los primeros líderes en la reforma del sistema financiero para apoyar las inversiones para el cambio climático. Hoy, damos un salto adelante con la primera taxonomía climática que ayudará a las empresas e inversores a saber si sus inversiones y actividades son realmente ecológicas. Esto será esencial si queremos movilizar la inversión privada en actividades sostenibles y lograr que Europa sea climáticamente neutra para 2050. Este es un paso revolucionario sobre el que hemos consultado ampliamente. No dejamos piedra sin remover en la búsqueda de un resultado equilibrado y basado en la ciencia. También estamos proponiendo reglas mejoradas sobre la presentación de informes de sostenibilidad por parte de las empresas. Al desarrollar estándares europeos, nos basaremos en iniciativas internacionales y contribuiremos a ellas ".

Mairead McGuinness, comisionada responsable de los servicios financieros, la estabilidad financiera y la Unión de Mercados de Capitales, dijo: “El sistema financiero juega un papel crucial en la entrega del Pacto Verde de la UE, y se requieren inversiones significativas para ecologizar nuestra economía. Necesitamos que todas las empresas desempeñen su papel, tanto las que ya han avanzado en la ecologización de sus actividades como las que necesitan hacer más para lograr la sostenibilidad. Las nuevas reglas de hoy son un cambio de juego en las finanzas. Estamos intensificando nuestra ambición de financiación sostenible para ayudar a que Europa sea el primer continente climáticamente neutro para 2050. Ahora es el momento de poner las palabras en acción e invertir de forma sostenible ”.

Antecedentes y próximos pasos

La UE ha dado pasos importantes en los últimos años para construir un sistema financiero sostenible que contribuya a la transición hacia una Europa climáticamente neutra. El Reglamento de taxonomía de la UE, el Reglamento de divulgación de finanzas sostenibles y el Reglamento de referencia forman la base del trabajo de la UE para aumentar la transparencia y proporcionar herramientas para que los inversores identifiquen oportunidades de inversión sostenibles.

Una vez adoptada formalmente, el Acto Delegado de Taxonomía de la UE sobre el Clima será examinado por el Parlamento Europeo y el Consejo (cuatro meses y prorrogable una vez por dos meses adicionales).

Con respecto a la propuesta de CSRD, la Comisión entablará debates con el Parlamento Europeo y el Consejo.

Las seis enmiendas a los actos delegados sobre inversión y asesoramiento en seguros, deberes fiduciarios y supervisión y gobernanza de productos serán examinados por el Parlamento Europeo y el Consejo (períodos de tres meses y prorrogables una vez por tres meses adicionales) y se espera que se apliquen a partir de octubre. 2022.

Más información

Comunicación de la Comisión: Taxonomía de la UE: informes de sostenibilidad empresarial, preferencias de sostenibilidad y deberes fiduciarios    

Acto delegado de taxonomía de la UE 

Preguntas y respuestas - Acta delegada de taxonomía sobre el clima y enmiendas a los actos delegados sobre deberes fiduciarios, asesoramiento en inversiones y seguros

Preguntas y respuestas: propuesta de directiva de informes de sostenibilidad corporativa

Ficha informativa: paquete de financiación sostenible de abril de 2021  

Sitio web de la DG FISMA sobre finanzas sostenibles

[ 1 ] Una actividad económica que persiga este objetivo debe contribuir sustancialmente a reducir o prevenir el impacto adverso del clima actual o futuro esperado, o los riesgos de dicho impacto adverso, ya sea sobre esa actividad misma o sobre las personas, la naturaleza o los activos.

[ 2 ] Una actividad económica que persiga este objetivo debería contribuir sustancialmente a la estabilización de las emisiones de gases de efecto invernadero evitándolas o reduciéndolas o mejorando la absorción de gases de efecto invernadero. La actividad económica debe ser coherente con el objetivo de temperatura a largo plazo del Acuerdo de París.

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