Ayudas estatales: La Comisión aprueba una ayuda de reestructuración para el banco griego Eurobank

La Comisión Europea ha determinado que el plan de reestructuración del Grupo Eurobank está en consonancia con las normas de ayuda estatal de la UE. El plan permitirá que el banco sea viable a largo plazo sin distorsionar indebidamente la competencia. Grecia se ha comprometido con un conjunto completo de medidas que cubren tanto la reestructuración de las actividades de Eurobank como la política crediticia del grupo.

Sobre la base del plan, la Comisión ha aprobado, con arreglo a las normas de la UE sobre ayudas estatales, la ayuda de reestructuración concedida por Grecia a Eurobank Ergasias SA, incluidas las recapitalizaciones del Fondo de Estabilidad Financiera Helénica (HFSF) en 2012 y 2013, así como el respaldo del HFSF a la recapitalización en curso. La Comisión también ha aprobado la adquisición por Eurobank de Nea Proton Bank y New Hellenic Postbank, cuya integración dentro de Eurobank reforzará la viabilidad del grupo sin distorsionar indebidamente la competencia.

El vicepresidente de la Comisión encargado de la política de competencia, Joaquín Almunia, dijo: “La reestructuración de Eurobank es un importante paso adelante para el sector bancario griego. El plan de reestructuración aprobado hoy refuerza la viabilidad del banco y asegura que será lo suficientemente fuerte como para apoyar la recuperación en Grecia proporcionando crédito a la economía real ".

Plan de reestructuración de Eurobank

Desde 2008, Grecia y el HFSF han otorgado un apoyo reiterado de capital y liquidez a Eurobank Ergasias SA La Comisión inició una investigación exhaustiva en julio 2012 para evaluar si la medida estaba en línea con las normas de la UE sobre ayudas estatales para bancos durante la crisis (ver IP / 12 / 860).

El plan de reestructuración de Eurobank se extiende hasta 2018. Su objetivo principal es una reorientación más profunda de las actividades bancarias centrales en Grecia y un retorno de estas operaciones a una sólida rentabilidad:

• Eurobank ha comenzado ya la racionalización de su red de sucursales griego y filiales en Turquía y Polonia despojado. Desde 2012, se convierte y se volvió a comprar deuda subordinada al descuento significativo con el fin de generar capital. Sin dividendo ha sido pagado en efectivo desde 2008 y la propiedad de los accionistas históricos caído por debajo 2% tras la recapitalización HFSF. El banco seguirá reestructurar y reducir el apalancamiento de sus operaciones internacionales, a disponer de actividades no esenciales en Grecia y mejorar su eficiencia operativa y el margen de interés neto, sobre todo al reducir aún más sus costos.
• Grecia también se comprometió a que Eurobank implementará un marco de gobierno corporativo y una política crediticia prudente basado en prácticas comerciales sólidos, especialmente en relación con las transacciones con sus accionistas y directivos.

Estos compromisos serán supervisadas por un administrador.

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La Comisión también observa positivamente que para la ampliación de capital actual de Eurobank, que HFSF está respaldando, el precio de suscripción de las nuevas acciones se ha determinado sobre la base de dos tasaciones independientes del valor razonable del banco. Esto evitará una dilución excesiva del HFSF, que posee más del 90% de Eurobank desde su recapitalización en 2013. Además, si el HFSF tiene que inyectar una cantidad considerable de capital en el contexto de la recapitalización en curso, Grecia se ha comprometido a desapalancar aún más las actividades internacionales del banco. Esto permitió a la Comisión adoptar una decisión antes del cierre de la ampliación de capital.

En su evaluación, la Comisión ha tenido en cuenta el hecho de que las dificultades de Eurobank no vienen principalmente de la asunción de riesgos excesivos, sino de la crisis soberana y la recesión relacionados excepcionalmente prolongada y profunda que se inició en 2008. Por ello, la Comisión acordó una reducción menor que para otros casos de reestructuración ya han sido aprobados por la Comisión, sobre todo en el mercado nacional, donde la Comisión aceptó que el banco no desapalancamiento su balance durante el período de reestructuración.

Sin embargo, las amplias medidas de reestructuración y de gobierno a implementar, como la reducción de las operaciones internacionales y las actividades no básicas en Grecia, la contribución de los accionistas y los acreedores subordinados o la reestructuración de las operaciones comerciales en Grecia, proporcionan garantías adecuadas para limitar las distorsiones de la competencia creados por la ayuda del estado y asegurar que el banco y sus propietarios suficientemente contribuyen al coste de la reestructuración y recapitalización del banco.

Por ello, la Comisión ha aprobado todas las medidas de apoyo de capital y liquidez.

Las adquisiciones de Nea Protón Banco y Nueva Hellenic Postbank por Eurobank

En julio 2012 (ver IP / 12 / 854) Y mayo 2013, la Comisión había abierto investigaciones en profundidad sobre la ayuda estatal significativa concedida a Nea Protón Banco y nueva Hellenic Postbank, los bancos puente que albergaban las actividades de protones Bank y Hellenic Postbank respectivamente. En julio 2013, se ofrecieron los dos bancos a la venta. Eurobank fue seleccionado como el postor preferido para ambos.

En virtud de las normas de la UE sobre ayudas estatales, y en particular en el marco de la Comunicación sobre reestructuración (véase IP / 09 / 1180), Los bancos que recibieron ayudas estatales están normalmente no les permite comprar activos durante el período de reestructuración, a fin de evitar desplazar a los inversores que operan sin ayudas estatales y para garantizar que la ayuda se limita estrictamente a los costes de reestructuración.

Sin embargo, en este caso, ningún inversor sin ayuda presentó ofertas válidas para los dos bancos puente durante los procesos de venta abiertos, transparentes y no discriminatorios. Eurobank también se beneficia de las sinergias con los dos bancos y de su amplia base de depósitos, lo que a su vez refuerza la viabilidad de Eurobank y reduce los costes de reestructuración tanto de Eurobank como de las entidades adquiridas. Además, las transacciones no generarán ninguna ayuda estatal adicional para Eurobank en el futuro, ya que las entidades adquiridas se capitalizaron adecuadamente. Finalmente, ninguno de los dos bancos puente era viable de forma independiente, por lo que su venta a un grupo viable era necesaria para restaurar la estabilidad financiera. Por tanto, ambos bancos saldrán del mercado como competidores autónomos. En estas circunstancias excepcionales, la Comisión consideró que las adquisiciones no constituían un obstáculo para la reestructuración de Eurobank. La Comisión también ha aprobado la ayuda recibida por Nea Proton Bank y el nuevo Hellenic Postbank sobre la base del plan de reestructuración de Eurobank.

Antecedentes

Eurobank ofrece servicios de banca universal, principalmente en el este y el sur de Europa del Este, con un foco en Grecia, donde es el cuarto banco más grande en términos de créditos netos y depósitos. Se ha beneficiado de la ayuda estatal significativa, incluyendo garantías estatales y ayudas de capital concedidas por el Estado en 2009 y el HFSF en 2012 y 2013. En particular, Grecia suscrito en 2009 € 950 millones de participaciones preferentes y la HFSF ha inyectado desde 2012 6 cerca de mil millones de € de capital en Eurobank.

Para cubrir las necesidades de capital identificadas por el Banco de Grecia en el marco de las pruebas de resistencia, Eurobank necesita un capital adicional de 2.864 millones de euros. El HFSF respalda la ampliación de capital, ya que, de acuerdo con la legislación griega, debe suscribir las acciones restantes de Eurobank en caso de que la demanda de los inversores privados sea insuficiente. La Comisión acoge con satisfacción que la intervención del HFSF ahora solo se active si la conversión previa de los instrumentos de capital subordinado existentes en acciones no proporciona capital suficiente, de conformidad con las normas sobre ayudas estatales adoptadas en julio de 2013 (véase IP / 13 / 672).

La Comisión evaluó las medidas concedidas a Eurobank con arreglo a las normas sobre ayudas estatales para la reestructuración de bancos durante la crisis (véase IP / 13 / 672 y MEMO / 13 / 886). Estas normas tienen como objetivo restablecer la viabilidad a largo plazo de los bancos, asegurando que la ayuda se limite al mínimo necesario para lograr este resultado sin un derroche de dinero de los contribuyentes y limitando las distorsiones de la competencia provocadas por las subvenciones, que otorgan ayudas. los bancos una ventaja sobre sus competidores que no recibieron tal ayuda estatal.

La versión no confidencial de esta decisión estará disponible bajo el número de caso SA.34825 existentes Registro de ayudas estatales en  competencia sitio web una vez las cuestiones de confidencialidad se han resuelto. Las nuevas publicaciones de decisiones sobre ayudas estatales en Internet y en el Diario Oficial se encuentra en el State Aid Weekly e-News.

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