Gran Bretaña resistirá "muy firmemente" cualquier intento de la Unión Europea de torcer los brazos de los bancos para que transfieran billones de euros en compensación de derivados de Gran Bretaña al bloque después del Brexit, dijo el miércoles el gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, escribir Huw Jones y David Milliken.

La Comisión Europea ha pedido a los principales bancos de Europa que justifiquen por qué no deberían tener que trasladar la compensación de derivados denominados en euros de Londres a la UE, según mostró un documento visto por Reuters el martes.

La industria de servicios financieros de Gran Bretaña, que contribuye con más del 10% de los impuestos del país, ha sido aislada en gran medida de la UE desde que terminó el período de transición del Brexit el 31 de diciembre, ya que el sector no está cubierto por el acuerdo comercial entre el Reino Unido y la UE.

El comercio de acciones y derivados de la UE ya ha dejado a Gran Bretaña rumbo al continente.

La UE ahora tiene como objetivo la compensación, que está dominada por el brazo LCH de la Bolsa de Valores de Londres, para reducir la dependencia del bloque del centro financiero de la City de Londres, sobre el cual ya no se aplican las reglas y la supervisión de la UE.

"Sería muy controvertido en mi opinión, porque legislar extraterritorialmente es controvertido de todos modos y obviamente de dudosa legalidad, francamente ...", dijo Bailey a los legisladores en el parlamento británico el miércoles.

La Comisión Europea dijo que no tenía comentarios en este momento.

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Alrededor del 75% de los 83.5 billones de euros (101 billones de dólares) en posiciones de compensación en LCH no están en manos de contrapartes de la UE y la UE no debería apuntar a ellos, dijo Bailey.

La compensación es una parte fundamental de la plomería financiera, lo que garantiza que se complete una negociación de acciones o bonos, incluso si un lado de la transacción fracasa.

“Tengo que decirles sin rodeos que eso sería muy controvertido y tengo que decir que eso sería algo a lo que creo que tendríamos que resistir y que queremos resistir con mucha firmeza”, dijo.

Cuando un legislador le preguntó si entendía las preocupaciones de los legisladores de la UE sobre las empresas que tienen que salir del bloque en busca de servicios financieros, Bailey dijo: "La respuesta es competencia, no proteccionismo".

Bruselas ha otorgado permiso a LCH, conocido como equivalencia, para continuar compensando operaciones en euros para empresas de la UE hasta mediados de 2022, dando tiempo a los bancos para cambiar posiciones de Londres al bloque.

La cuestión de la equivalencia no se trata de exigir lo que los participantes del mercado no pertenecientes a la UE deben hacer fuera del bloque y los últimos esfuerzos de Bruselas fueron sobre la reubicación forzosa de la actividad financiera, dijo Bailey.

Deutsche Boerse ha estado ofreciendo edulcorantes a los bancos que cambian posiciones de Londres a su brazo de compensación Eurex en Frankfurt, pero apenas ha erosionado la participación de mercado de LCH.

El volumen de compensación representado por los clientes de la UE en LCH en Londres no sería muy viable por sí solo dentro del bloque, ya que significaría fragmentar una gran cantidad de derivados, dijo Bailey.

“Al dividir ese grupo, todo el proceso se vuelve menos eficiente. Desglosar eso aumentaría los costos, de eso no hay duda ”, dijo.

Los bancos han dicho que al compensar todas las denominaciones de derivados en LCH significa que pueden compensar diferentes posiciones para ahorrar en margen, o efectivo que deben registrar contra posibles incumplimientos de operaciones.

(1 dólar = 0.8253 €)

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