Informe conjunto de la Comisión / BCE: acceso a la financiación y búsqueda de problemas más apremiantes para las PYME

El acceso a la financiación es un factor determinante clave para la puesta en marcha, el desarrollo y el crecimiento de las pequeñas y medianas empresas (PYME), que tienen necesidades muy diferentes y se enfrentan a diferentes retos en materia de financiación en comparación con las grandes empresas. Estos últimos tienen fácil acceso a los mercados de capital social, que no son accesibles para la gran mayoría de las pequeñas empresas. La falta de capital social invertido en pequeñas empresas hace que estas empresas dependan más de otras fuentes, como préstamos bancarios y otros tipos de productos financieros.

El entorno económico actual ha hecho que las necesidades de las PYME se hayan centrado especialmente en las condiciones de oferta crediticia significativamente más estrictas derivadas de la menor capacidad y voluntad de los bancos para proporcionar la financiación de la que este sector depende especialmente.

La CE y el Banco Central Europeo (BCE) decidieron en 2008 establecer la Encuesta sobre el acceso a la financiación de las pequeñas y medianas empresas (SAFE). La encuesta, realizada en 37 países, incluidos los 28 países de la Unión Europea (UE) y 17 de la zona euro, se realizó en junio-julio de 2009, en agosto-octubre de 2011 y, más recientemente, en agosto-octubre de 2013.

En detalle, la encuesta examina las PYME:

• Situación financiera, crecimiento (pasado y futuro), actividades innovadoras y necesidad de financiamiento externo.
• Uso de fondos internos y fuentes externas de financiamiento.
• Experiencias al solicitar distintos tipos de financiación externa.
• Uso de préstamos, tamaño y motivos para contratar préstamos específicos.
• Opiniones sobre la medida en que los diferentes tipos de financiación están disponibles para ellos.
• Expectativas sobre financiamiento futuro con bancos y otras fuentes de financiamiento.

Este memo proporciona un resumen de algunas conclusiones importantes seleccionadas. El informe completo también está disponible (ver enlace al final del texto).

1. Acceso a la financiación: diferencias en los Estados miembros

Las pymes percibieron dificultades para acceder a la financiación de forma diferente al 40% de las pymes en Chipre, el 32% en Grecia, el 23% en España y Croacia, el 22% en Eslovenia, el 20% en Irlanda, Italia y los Países Bajos a solo el 7% en Austria u 8 % en Alemania y 9% en Polonia.

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En Chipre, hubo un aumento significativo en 2013 (40%) en comparación con lo que informaron los directores de PYME en 2009 y 2011 (ambos 14%). Grecia tuvo el segundo porcentaje más alto de directores de PYME que informaron que el acceso a la financiación (32%) era el problema más urgente, que se mantuvo bastante similar al nivel de 2011 (30%) sin diferencias estadísticamente significativas entre los dos años.

Chipre (40%), Grecia (32%) y Croacia (23%) fueron los tres países que informaron que el acceso a la financiación era el problema más urgente entre la lista preprovista de ocho problemas potenciales. Si bien España ocupó el tercer lugar en comparación con el resto de la UE en términos de mayor porcentaje de pymes que informaron acceso a la financiación, dentro de España, el acceso a la financiación (23%) ocupó el segundo lugar después de encontrar clientes (27%).

2. El problema más urgente de las empresas: encontrar clientes

La búsqueda de clientes siguió siendo el problema citado con más frecuencia por las PYME en la UE, aunque hubo una ligera disminución en la frecuencia en 2013 (22%) en comparación con 2011 (24%) seguido del acceso a la financiación. La disponibilidad de personal calificado o gerentes experimentados ocupó el tercer lugar y se mantuvo estable en comparación con 2011. La regulación ocupó el cuarto lugar en la lista de problemas más urgentes (14%) y mostró un aumento significativo en comparación con 2011 (5%).

Tabla: Los problemas más urgentes reportados por las PyMEs

3. Uso de diferentes fuentes de financiamiento: externas o internas

El 54% de las PYMES buscaron financiamiento externo únicamente, levemente menor que en 2011 (56%). Otro 22% de las pymes utilizó fuentes de financiación tanto internas como externas, mientras que solo unas pocas (4%) han utilizado únicamente fuentes de financiación internas. Uno de cada cinco (20%) no había utilizado ninguna fuente de financiamiento en los últimos seis meses, el mismo nivel que se registró en 2011.

Estructura de financiamiento: uso de fondos internos y financiamiento externo

Los niveles más altos de dependencia de fondos internos solo se dieron en Austria, Hungría y Eslovaquia (más del 8%, es decir, el doble de la media de la UE). La evitación del uso de cualquier forma de financiación fue especialmente alta entre las PYME de Rumanía, Letonia y Portugal (36% -42%, es decir, casi el doble de la media de la UE del 20%). La evitación también fue alta fuera de la UE en Montenegro y Albania.

La evitación de cualquier uso de la financiación fue mayor entre las pymes más pequeñas de la UE, aumentando al 28% entre las que tienen de 1 a 9 empleados en comparación con solo el 11% entre las pymes más grandes con 50 a 249 empleados. La financiación interna no supuso gran parte de la diferencia, aunque fue ligeramente superior (5%) entre las pymes más pequeñas que entre las que tenían más de 10 empleados (3%).

Un patrón similar también se observó en la facturación, siendo las PYME de 2 millones de euros o menos las más propensas a gestionar sin financiación (23%) en comparación con las más grandes (11% de aquellas con una facturación superior a 50 millones de euros).

Las pymes industriales tenían menos probabilidades de haberse gestionado sin ningún tipo de financiación durante los últimos seis meses (14%) y los proveedores de servicios eran los más probables (22%).

4. Fuentes de financiación: descubiertos bancarios, leasing, crédito comercial y préstamos bancarios.

Los fondos internos se utilizaron como una de (o la única) fuente de financiación por el 26% de las PYME de la UE en los seis meses anteriores. Esto está solo ligeramente por encima de los niveles de 2011 (24% para la UE 27).

Muchas otras fuentes de financiamiento continúan siendo ampliamente utilizadas, como en 2011, en particular, los descubiertos bancarios (39%, comparable al nivel de 2011 del 40%). Muy cerca estaban el leasing / compra a plazos / factoring (35%, muy cerca del nivel de 2011 del 36%), el crédito comercial (32%, igual que los niveles de 2011) y los préstamos bancarios (32%, muy cerca del nivel de 2011 del 30%). ).

Aproximadamente una de cada siete (15%) pymes utilizó otros préstamos de empresas relacionadas, accionistas, familiares o amigos. Uno de cada ocho (13%) había utilizado subvenciones o préstamos bancarios subvencionados. El 5% había utilizado capital social y unos pocos habían utilizado préstamos subordinados (2%) y títulos de deuda emitidos (2%).

Los niveles de uso de otras fuentes de financiación fueron similares a los niveles de 2011 con solo un pequeño aumento en el nivel de préstamos bancarios (del 30% en 2011 al 32% en 2013), utilidades retenidas (también un 2% más que en 2011) y otros préstamos (2% más que en 2011). El uso de capital fue ligeramente menor, un 2% menos que en 2011.

Tabla: Uso de financiamiento interno y externo por parte de las empresas en los últimos seis meses

5. Fuentes externas: diferencias entre los estados miembros

En general, el 75% de las PYME de la UE utilizó al menos una forma de financiación mediante deuda en los últimos seis meses. Este es el mismo nivel que el observado en 2011. Ha habido un marcado aumento en la financiación de la deuda desde 2011 en Grecia, del 57% al 74% en 2013, situándolo en línea con la media de la UE, y también en Italia, pasando de 76 % a 82% .Los niveles han bajado un poco en algunos países, pero se observaron grandes caídas en Estonia (del 85% al ​​62%) y Rumanía (del 78% a solo el 55%), seguidas de Letonia (del 71% al 53%). ).

Tabla: Empresas que han utilizado financiación mediante deuda en los últimos seis meses

De los países de la UE, las pymes irlandesas siguen siendo las más propensas a utilizar financiación mediante deuda en los últimos seis meses (85%). La financiación de la deuda también fue relativamente común en el Reino Unido (85%, ahora igualan los niveles en Irlanda), Italia (82%), Malta (81%) y Finlandia (81%). Fue menos utilizado en Hungría (59%), Rumanía (55%) y Letonia (53%) después de una gran caída en los niveles utilizados desde 2011 en los tres países.

La financiación de la deuda fue relativamente menos común entre las pymes más pequeñas (67% de las que tenían entre 1 y 9 empleados en comparación con el 80% o más donde había al menos 10 empleados) y las que tenían la menor facturación (72% de las que tenían 2 millones de euros o más). menos en comparación con el 84% para todas las PYMES con mayor volumen de negocios). También fue menos común entre las pymes más nuevas (60% si tenían menos de dos años) y aquellas con un solo propietario (69% para un propietario masculino y 63% para mujeres).

6. Empresas que habían utilizado financiación mediante acciones en los últimos seis meses

Solo el 5% de las PYME de la UE había utilizado financiación de capital en los últimos seis meses. Fue casi el doble de común entre las empresas más grandes (el 9% de las que tienen más de 250 empleados) en la UE.

La financiación mediante acciones era con mucho más común entre las PYME de Lituania (45%) e incluso había aumentado desde 2011 (38%). Muy por detrás de este nivel, pero claramente por encima de la media, se observaron niveles en Letonia (16%), Suecia (12%) y Finlandia (10%). Sin embargo, se utilizó muy poco en Hungría, Estonia, Croacia y Portugal (todos con un 1% o menos). Los niveles han cambiado poco desde 2011 en la mayoría de los países de la UE, excepto Lituania (hacia arriba) y una caída considerable en Dinamarca (del 46% al 9%) y Suecia (del 31% al 12% en 2013).

Características de la empresa - financiación de capital

La financiación de capital fue más probable entre las pymes más grandes (pasando del 4% entre las que tienen solo de 1 a 9 empleados al 7.5% entre las de 50 a 249 empleados) y entre las que tienen los niveles de ingresos más altos (el 11% para las pymes con más de 50 millones de euros). ). También fue más probable entre las pymes que se han establecido durante al menos 10 años (9%) y las pymes en el sector comercial (15%). No es de extrañar que fuera más común entre las pymes que pertenecen en parte a capital riesgo o business angels (21%).

Antecedentes

Esta encuesta fue solicitada por la Dirección General de Empresa e Industria de la Comisión Europea, en cooperación con el Banco Central Europeo.

Más información

Informe sobre el acceso a la financiación de las pequeñas y medianas empresas (SAFE) en 2013.

Portal de Internet de acceso a la financiación de la UE

Entrevista con VP Tajani: "COSME estimulará el acceso al crédito para pequeñas empresas"

Iniciativa PYME COM-EIB respaldada por el Consejo Europeo de octubre

Libro verde sobre financiación a largo plazo

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