Los riesgos para la estabilidad financiera han aumentado, según informe del FMI

En los últimos años, la estabilidad financiera mundial se ha visto sometida a una creciente presión debido al endurecimiento de las condiciones financieras, el aumento de las tensiones geopolíticas y los riesgos relacionados con el comercio. En su último informe (reporte)El Fondo Monetario Internacional destaca tres vulnerabilidades clave en el sistema financiero, Informa el corresponsal de la agencia de noticias Kazinform.

En primer lugar, los mercados de capitales se han concentrado cada vez más, y Estados Unidos representa ahora aproximadamente el 55 % del mercado bursátil mundial, frente al 30 % de hace dos décadas. A pesar de las recientes ventas masivas, las valoraciones de los activos se mantienen elevadas, lo que aumenta el riesgo de nuevas correcciones en medio de la persistente incertidumbre económica.

En segundo lugar, el creciente papel de las instituciones financieras no bancarias (IFNB), que canalizan activamente el ahorro hacia la inversión, podría representar una amenaza si los precios de los activos continúan bajando. Una ola de desapalancamiento en este sector podría intensificar las perturbaciones del mercado.

En tercer lugar, los niveles de deuda soberana siguen aumentando, superando el desarrollo de la infraestructura de mercado necesaria para sustentar la estabilidad financiera. Los países con altos niveles de deuda son especialmente vulnerables, ya que esto aumenta la volatilidad en los mercados de deuda pública. Los mercados emergentes más riesgosos, que se enfrentan a una ampliación de los diferenciales de los bonos soberanos, podrían tener dificultades para refinanciar la deuda existente o financiar un mayor gasto público.

Los bancos desempeñan un papel fundamental en la protección de la estabilidad financiera. Sin embargo, a pesar de utilizar diversas herramientas de mitigación de riesgos, sus vínculos cada vez más estrechos con las IFNB aumentan el riesgo de contagio financiero a menos que se implementen marcos regulatorios estrictos y medidas de supervisión de la deuda.

El FMI enfatiza la necesidad de fortalecer los requisitos de información financiera para las IFNB a fin de distinguir entre las entidades que promueven una intermediación financiera sólida y aquellas que incurren en riesgos excesivos o una gobernanza deficiente. También se recomienda la plena implementación de estándares regulatorios internacionales, como Basilea III, para fortalecer la resiliencia del sector bancario.

En medio del aumento de la deuda soberana, los países deben mejorar sus estrategias de gestión de la deuda y reforzar la infraestructura del mercado de bonos para mitigar las amenazas a la estabilidad financiera.

Anteriormente, la Agencia de Noticias Kazinform reportaron que JPMorgan advirtió sobre el riesgo de recesión global en medio de nuevos aranceles estadounidenses.

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