Vista del logotipo de Monte dei Paschi di Siena (MPS), el banco más antiguo del mundo, que enfrenta despidos masivos como parte de una fusión corporativa planificada, en Siena, Italia. REUTERS / Jennifer Lorenzini

Cuatro años después de gastar 5.4 millones de euros (6.3 millones de dólares) para rescatarlo, Roma está en conversaciones para vender Monte dei Paschi. (BMPS.MI) a UniCredit (CRDI.MI) y recortó su participación del 64% en el banco toscano, escribe Valentina Za, Reuters.

Aquí hay una cronología de los eventos clave en la historia reciente de Monte dei Paschi (MPS), que lo han convertido en el epítome de la pesadilla bancaria de Italia.

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NOVIEMBRE 2007 - MPS compra Antonveneta a Santander (SAN.MC) por 9 millones de euros en efectivo, pocos meses después de que el banco español pagara 6.6 millones de euros por el prestamista regional italiano.

ENERO DE 2008 - MPS anuncia una emisión de derechos de 5 millones de euros, un instrumento financiero convertible de 1 millones de euros denominado Fresh 2008, 2 millones de euros en bonos de capital híbridos subordinados y un préstamo puente de 1.95 millones de euros para financiar el acuerdo de Antonveneta.

MARZO DE 2008 - El Banco de Italia, dirigido por Mario Draghi, aprueba la adquisición de Antonveneta sujeta a que MPS reconstruya su capital.

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MARZO DE 2009 - MPS vende 1.9 millones de euros en bonos especiales al Tesoro de Italia para apuntalar sus finanzas.

JULIO DE 2011 - MPS recauda 2.15 millones de euros en una emisión de derechos antes de los resultados de las pruebas de resistencia europeas.

SEPTIEMBRE DE 2011 - El Banco de Italia proporciona 6 millones de euros en liquidez de emergencia a MPS a través de acuerdos de recompra a medida que se intensifica la crisis de deuda soberana de la zona euro.

DICIEMBRE DE 2011 - La Autoridad Bancaria Europea establece el déficit de capital de MPS en 3.267 millones de euros como parte de una recomendación general a 71 prestamistas para aumentar sus reservas de capital.

FEBRERO DE 2012: MPS reduce sus necesidades de capital en 1 millones de euros mediante la conversión de instrumentos de capital híbrido en acciones.

MARZO DE 2012: MPS registra una pérdida de 4.7 millones de euros en 2011 después de miles de millones de amortizaciones de fondos de comercio en acuerdos que incluyen a Antonveneta.

MAYO DE 2012 - La policía italiana registra la sede de MPS mientras los fiscales investigan si engañó a los reguladores sobre la adquisición de Antonveneta.

JUNIO DE 2012 - MPS dice que necesita 1.3 millones de euros en capital para cumplir con la recomendación de la EBA.

JUNIO DE 2012: MPS solicita al Tesoro de Italia que suscriba hasta otros 2 millones de euros en bonos especiales.

OCTUBRE DE 2012 - Los accionistas aprueban una emisión de acciones por valor de 1 millones de euros dirigida a nuevos inversores.

FEBRERO DE 2013 - MPS dice que las pérdidas derivadas de tres operaciones de derivados de 2006-09 ascienden a 730 millones de euros.

MARZO DE 2013 - MPS pierde 3.17 millones de euros en 2012, afectado por la caída de los precios de sus grandes tenencias de bonos del gobierno italiano.

MARZO DE 2014: MPS registra una pérdida neta de 2013 millones de euros en 1.44.

JUNIO DE 2014: MPS recauda 5 millones de euros en una emisión de derechos con grandes descuentos y reembolsa al estado 3.1 millones de euros.

OCTUBRE DE 2014 - MPS emerge como el país con peor desempeño en las pruebas de resistencia a nivel europeo con un déficit de capital de 2.1 millones de euros.

OCTUBRE DE 2014 - El ex presidente, director ejecutivo y director financiero de MPS es condenado a tres años y medio de cárcel tras ser declarado culpable de engañar a los reguladores.

NOVIEMBRE DE 2014: MPS tiene previsto recaudar hasta 2.5 millones de euros tras los resultados de las pruebas de resistencia.

JUNIO DE 2015 - MPS recauda € 3 mil millones en efectivo habiendo aumentado el tamaño de su emisión de derechos después de registrar una pérdida neta de € 5.3 mil millones para 2014 en amortizaciones récord de préstamos incobrables. Reembolsa los restantes 1.1 millones de euros en bonos especiales suscritos por el estado.

JULIO DE 2016: MPS anuncia una nueva emisión de derechos de 5 millones de euros y planea deshacerse de 28 millones de euros en préstamos incobrables, ya que las pruebas de resistencia de los bancos europeos muestran que tendría un capital negativo en una recesión.

DICIEMBRE DE 2016: MPS recurre al estado en busca de ayuda en virtud de un plan de recapitalización preventivo después de que falla su llamada de efectivo. El BCE establece las necesidades de capital del banco en 8.8 millones de euros.

JULIO 2017 - Después de que el BCE declara solvente a MPS, la Comisión de la UE autoriza el rescate a un costo de 5.4 millones de euros para el estado a cambio de una participación del 68%. Los inversores privados aportan 2.8 millones de euros por un total de 8.2 millones de euros.

FEBRERO 2018: MPS cambia a ganancias en 2018, pero dice que sus proyecciones actualizadas están por debajo de los objetivos de reestructuración acordados por la UE.

OCTUBRE 2018: MPS completa el mayor acuerdo de titulización de préstamos incobrables de Europa, derrochando 24 millones de euros en deudas incobrables.

FEBRERO 2020: MPS registra una pérdida de 1 millones de euros en 2019.

MAYO DE 2020 - El CEO Marco Morelli renuncia y pide a Roma que asegure un socio para MPS lo antes posible. Es reemplazado por Guido Bastianini, respaldado por 5 estrellas.

AGOSTO 2020: Italia reserva 1.5 millones de euros para ayudar a MPS mientras trabaja para cumplir con el plazo de reprivatización de mediados de 2022.

OCTUBRE 2020 - Los accionistas de MPS aprueban un plan patrocinado por el estado para reducir los préstamos deteriorados al 4.3% del total de préstamos. La participación de Italia cae al 64% ya que un decreto allana el camino para su venta.

OCTUBRE DE 2020 - Un tribunal de Milán condena al ex director ejecutivo y presidente de MPS por contabilidad falsa en una decisión sorpresa que obliga a MPS a impulsar las disposiciones legales sobre riesgos.

DICIEMBRE 2020: MPS dice que necesita hasta 2.5 millones de euros en capital.

DICIEMBRE 2020 - Italia aprueba incentivos fiscales para fusiones bancarias que implican un beneficio de 2.3 millones de euros para un comprador de MPS.

ENERO DE 2021: MPS dice que abra sus libros a socios potenciales.

FEBRERO 2021: MPS registra una pérdida de 1.69 millones de euros para 2020.

ABRIL 2021: Andrea Orcel asume el cargo de CEO de UniCredit.

JULIO 2021 - UniCredit entabla conversaciones exclusivas con el Tesoro de Italia para comprar "partes seleccionadas" de MPS, un día antes de que los resultados de la prueba de resistencia bancaria europea muestren que el capital del banco más pequeño desaparecería en una recesión.

(1 dólar = 0.85 €27).

La Comisión Europea ha presentado hoy (16 de diciembre) una estrategia para prevenir una acumulación futura de préstamos no redituables (NPL) en toda la Unión Europea, como resultado de la crisis del coronavirus. La estrategia tiene como objetivo garantizar que los hogares y las empresas de la UE sigan teniendo acceso a la financiación que necesitan durante la crisis. Los bancos tienen un papel crucial que desempeñar para mitigar los efectos de la crisis del coronavirus, manteniendo la financiación de la economía. Esto es clave para apoyar la recuperación económica de la UE. Dado el impacto que ha tenido el coronavirus en la economía de la UE, se espera que el volumen de préstamos dudosos aumente en toda la UE, aunque el momento y la magnitud de este aumento aún son inciertos.

Dependiendo de la rapidez con que la economía de la UE se recupere de la crisis del coronavirus, la calidad de los activos de los bancos y, a su vez, su capacidad crediticia, podría deteriorarse. Una economía que funciona para las personas El vicepresidente ejecutivo, Valdis Dombrovskis, dijo: “La historia nos muestra que es mejor abordar los préstamos morosos de manera temprana y decisiva, especialmente si queremos que los bancos continúen apoyando a las empresas y los hogares. Ahora estamos tomando medidas preventivas y coordinadas. La estrategia de hoy ayudará a contribuir a la recuperación rápida y sostenible de Europa ayudando a los bancos a descargar estos préstamos de sus balances y mantener el flujo de crédito ".

Mairead McGuinness, comisionada responsable de los servicios financieros, la estabilidad financiera y la Unión de Mercados de Capitales, dijo: “Muchas empresas y hogares se han visto sometidos a una presión financiera significativa debido a la pandemia. Garantizar que los ciudadanos y las empresas europeos sigan recibiendo el apoyo de sus bancos es una de las principales prioridades de la Comisión. Hoy presentamos un conjunto de medidas que, al tiempo que garantizan la protección del prestatario, pueden ayudar a prevenir un aumento de los préstamos dudosos similar al que se produjo después de la última crisis financiera ”.

Con el fin de proporcionar a los Estados miembros y al sector financiero las herramientas necesarias para abordar el aumento de los préstamos dudosos en el sector bancario de la UE desde el principio, la Comisión propone una serie de acciones con cuatro objetivos principales:

1. Mayor desarrollo de los mercados secundarios para activos en dificultades: esto permitirá a los bancos sacar los préstamos dudosos de sus balances, al tiempo que garantiza una mayor protección reforzada para los deudores. Un paso clave en este proceso sería la adopción de la propuesta de la Comisión sobre los administradores y compradores de créditos, que actualmente se debate en el Parlamento Europeo y el Consejo. Estas reglas reforzarían la protección del deudor en los mercados secundarios. La Comisión considera conveniente el establecimiento de un centro central de datos electrónicos a nivel de la UE para mejorar la transparencia del mercado. Dicho centro actuaría como un repositorio de datos que sustenta el mercado de NPL para permitir un mejor intercambio de información entre todos los actores involucrados (vendedores de crédito, compradores de crédito, administradores de crédito, empresas de gestión de activos (AMC) y plataformas privadas de NPL) para que los NPL se tratan de manera eficaz. Sobre la base de una consulta pública, la Comisión exploraría varias alternativas para establecer un centro de datos a nivel europeo y determinaría el mejor camino a seguir. Una de las opciones podría ser establecer el centro de datos ampliando el mandato del DataWarehouse europeo (ED) existente.

2. Reformar la legislación de la UE en materia de insolvencia empresarial y recuperación de la deuda: esto contribuirá a la convergencia de los distintos marcos de insolvencia en toda la UE, al tiempo que se mantienen altos estándares de protección del consumidor. Procedimientos de insolvencia más convergentes aumentarían la seguridad jurídica y acelerarían la recuperación del valor en beneficio tanto del acreedor como del deudor. La Comisión insta al Parlamento y al Consejo a que lleguen rápidamente a un acuerdo sobre la propuesta legislativa de normas mínimas de armonización sobre ejecución extrajudicial acelerada de garantías, que la Comisión propuso en 2018.

3. Apoyar el establecimiento y la cooperación de empresas nacionales de gestión de activos (AMC) a nivel de la UE: las empresas de gestión de activos son vehículos que brindan alivio a los bancos que tienen dificultades al permitirles eliminar los préstamos dudosos de sus balances. Esto ayuda a los bancos a volver a centrarse en prestar a empresas y hogares viables en lugar de gestionar los préstamos dudosos. La Comisión está dispuesta a apoyar a los Estados miembros en la creación de AMC nacionales, si así lo desean, y exploraría cómo se podría fomentar la cooperación mediante el establecimiento de una red de la UE de AMC nacionales. Si bien los AMC nacionales son valiosos porque se benefician de la experiencia nacional, una red de la UE de AMC nacionales podría permitir a las entidades nacionales intercambiar mejores prácticas, hacer cumplir los estándares de transparencia y datos y coordinar mejor las acciones. Además, la red de AMC podría utilizar el centro de datos para coordinarse y cooperar entre sí a fin de compartir información sobre inversores, deudores y administradores. El acceso a la información sobre los mercados de préstamos dudosos requerirá que se respeten todas las normas de protección de datos relevantes con respecto a los deudores.

4. Medidas de precaución: Si bien el sector bancario de la UE se encuentra en general en una posición mucho más sólida que después de la crisis financiera, los estados miembros continúan teniendo diferentes respuestas de política económica. Dadas las circunstancias especiales de la actual crisis sanitaria, las autoridades tienen la posibilidad de implementar medidas preventivas de apoyo público, cuando sea necesario, para garantizar la financiación continua de la economía real en el marco de la Directiva de recuperación y resolución bancaria de la UE y los marcos de ayudas estatales Antecedentes La estrategia de NPL de la Comisión propuesto hoy se basa en un conjunto consistente de medidas implementadas previamente.

En julio de 2017, los ministros de finanzas del ECOFIN acordaron un primer plan de acción para abordar los préstamos dudosos. De acuerdo con el Plan de acción ECOFIN, la Comisión anunció en su Comunicación sobre la realización de la Unión Bancaria de octubre de 2017 un paquete completo de medidas para reducir el nivel de préstamos dudosos en la UE. En marzo de 2018, la Comisión presentó su paquete de medidas para hacer frente a las elevadas tasas de morosidad. Las medidas propuestas incluían el backstop para préstamos dudosos, que exigía a los bancos crear niveles mínimos de cobertura de pérdidas para los préstamos recién emitidos, una propuesta de Directiva sobre administradores de crédito, compradores de crédito y para la recuperación de garantías y el plan para la constitución de activos nacionales. sociedades de gestión.

Para mitigar el impacto de la crisis del coronavirus, el paquete bancario de la Comisión de abril de 2020 ha implementado enmiendas específicas de "solución rápida" a las reglas prudenciales bancarias de la UE. Además, el Paquete de Recuperación de los Mercados de Capitales, adoptado en julio de 2020, propuso cambios específicos a las reglas del mercado de capitales para fomentar mayores inversiones en la economía, permitir la rápida recapitalización de empresas y aumentar la capacidad de los bancos para financiar la recuperación. El Mecanismo de recuperación y resiliencia (FRR) también proporcionará un apoyo sustancial a las reformas destinadas a mejorar los marcos de insolvencia, judicial y administrativo y sustentar una resolución eficaz de NPL.

Según un informe reciente de la Cámara de Comercio Internacional, a medida que COVID-19 revela las deficiencias de un sistema de comercio basado en papel, las instituciones financieras (IF) están encontrando formas de mantener el comercio en circulación. Afirma que el problema que se enfrenta hoy tiene su origen en la vulnerabilidad más persistente del comercio: el papel. El papel es el talón de Aquiles del sector financiero. La interrupción siempre iba a suceder, la única pregunta era cuándo, escribe Colin Stevens.

Los datos preliminares de la ICC muestran que las instituciones financieras ya sienten que están siendo afectadas. Más del 60% de los que respondieron al reciente suplemento COVID-19 de la Encuesta comercial esperan que sus flujos comerciales disminuyan al menos un 20% en 2020.

La pandemia introduce o agrava desafíos al proceso de financiación del comercio. Para ayudar a combatir los aspectos prácticos de la financiación del comercio en un entorno COVID-19, muchos bancos indicaron que estaban tomando sus propias medidas para relajar las reglas internas sobre la documentación original. Sin embargo, solo el 29% de los encuestados informa que sus reguladores locales han brindado apoyo para ayudar a facilitar el comercio en curso.

Es un momento crítico para las actualizaciones de infraestructura y una mayor transparencia, y si bien la pandemia ha causado muchos efectos negativos, un impacto positivo potencial es que ha dejado claro a la industria que es necesario realizar cambios para optimizar los procesos y mejorar la situación general. funcionamiento del comercio internacional, la financiación del comercio y el movimiento de dinero.

Ali Amirliravi, director ejecutivo de LGR Global y fundador de Moneda de la ruta de la seda, explicó cómo su firma ha encontrado soluciones a estos problemas.

“Creo que se trata de integrar nuevas tecnologías de manera inteligente. Tomemos a mi empresa, por ejemplo, LGR Global, cuando se trata de movimiento de dinero, nos enfocamos en 3 cosas: velocidad, costo y transparencia. Para abordar estos problemas, estamos liderando con tecnología y utilizando elementos como blockchain, monedas digitales y digitalización general para optimizar las metodologías existentes.

"Está bastante claro el impacto que las nuevas tecnologías pueden tener en cosas como la velocidad y la transparencia, pero cuando digo que es importante integrar las tecnologías de una manera inteligente, eso es importante porque siempre debes tener en cuenta a tu cliente, lo último Lo que queremos hacer es introducir un sistema que realmente confunda a nuestros usuarios y complique su trabajo. Por un lado, la solución a estos problemas se encuentra en las nuevas tecnologías, pero por otro lado, se trata de crear una experiencia de usuario que es fácil de usar e interactuar y se integra sin problemas en los sistemas existentes, por lo que es un acto de equilibrio entre la tecnología y la experiencia del usuario, ahí es donde se creará la solución.

"Cuando se trata del tema más amplio del financiamiento de la cadena de suministro, lo que vemos es la necesidad de mejorar la digitalización y la automatización de los procesos y mecanismos que existen a lo largo del ciclo de vida del producto. En la industria del comercio de múltiples productos básicos, hay muchas partes interesadas diferentes , intermediarios, bancos, etc., y cada uno de ellos tiene su propia forma de hacerlo: existe una falta general de estandarización, particularmente en el área de la Ruta de la Seda. La falta de estandarización conduce a confusión en los requisitos de cumplimiento, documentos comerciales, cartas de crédito, etc., y esto significa retrasos y mayores costos para todas las partes. Además, tenemos el gran problema del fraude, que debe esperar cuando se trata de tal disparidad en la calidad de los procesos y los informes. La solución aquí es una vez más, utilizar la tecnología y digitalizar y automatizar tantos de estos procesos como sea posible: el objetivo debería ser eliminar el error humano de la ecuación.

"Y aquí está lo realmente emocionante de llevar la digitalización y la estandarización al financiamiento de la cadena de suministro: esto no solo hará que hacer negocios sea mucho más sencillo para las empresas, sino que esta mayor transparencia y optimización también hará que las empresas sean mucho más atractivas para el exterior. inversores. Es beneficioso para todos los involucrados aquí ".

¿Cómo cree Amirliravi que estos nuevos sistemas pueden integrarse en la infraestructura existente?

“Esta es realmente una pregunta clave, y es algo en lo que pasamos mucho tiempo trabajando en LGR Global. Nos dimos cuenta de que puede tener una gran solución tecnológica, pero si crea complejidad o confusión para sus clientes, terminará causando más problemas de los que resuelve.

En la industria de la financiación del comercio y el movimiento de dinero, eso significa que las nuevas soluciones deben poder conectarse directamente a los sistemas de clientes existentes; con API, todo esto es posible. Se trata de cerrar la brecha entre las finanzas tradicionales y las fintech y asegurarse de que los beneficios de la digitalización se entreguen con una experiencia de usuario perfecta.

El ecosistema de financiación del comercio tiene varios interesados ​​diferentes, cada uno con sus propios sistemas. Lo que realmente vemos una necesidad es una solución de extremo a extremo que brinde transparencia y velocidad a estos procesos, pero que aún pueda interactuar con los sistemas bancarios y heredados en los que se basa la industria. Ahí es cuando comenzará a ver que se están realizando cambios reales ".

¿Dónde están los focos globales de cambio y oportunidades? Ali Amirliravi dice que su empresa, LGR Global, se centra en el área de la Ruta de la Seda, entre Europa, Asia Central y China, por algunas razones principales:

“Primero, es un área de increíble crecimiento. Si miramos a China, por ejemplo, ha mantenido un crecimiento del PIB de más del 6% durante los últimos años, y las economías de Asia central están registrando cifras similares, si no más altas. Este tipo de crecimiento significa mayor comercio, mayor propiedad extranjera y desarrollo de subsidiarias. Es un área donde realmente puede ver la oportunidad de aportar mucha automatización y estandarización a los procesos dentro de las cadenas de suministro. Se mueve mucho dinero y se establecen nuevas asociaciones comerciales todo el tiempo, pero también hay muchos puntos débiles en la industria.

La segunda razón tiene que ver con la realidad de la fluctuación cambiaria en la zona. Cuando decimos países del Área de la Ruta de la Seda, estamos hablando de 68 países, cada uno con sus propias monedas y las fluctuaciones de valor individualizadas que vienen como un subproducto de eso. El comercio transfronterizo en este ámbito significa que las empresas y las partes interesadas que participan en la financiación tienen que afrontar todo tipo de problemas en materia de cambio de divisas.

Y aquí es donde las demoras bancarias que ocurren en el sistema tradicional realmente tienen un impacto negativo en los negocios en el área: debido a que algunas de estas monedas son muy volátiles, puede darse el caso de que para cuando finalmente se liquide una transacción, el El valor real que se transfiere termina siendo significativamente diferente al que se hubiera acordado inicialmente. Esto causa todo tipo de dolores de cabeza cuando se trata de tener en cuenta todos los aspectos, y es un problema que me ocupé directamente durante mi tiempo en la industria ".

Amirliravi cree que lo que estamos viendo en este momento es una industria que está lista para el cambio. Incluso con la pandemia, las empresas y las economías están creciendo, y ahora hay más impulso que nunca hacia soluciones digitales y automatizadas. El volumen de transacciones transfronterizas ha estado creciendo de manera constante en un 6% durante años, y solo la industria de pagos internacionales por sí sola vale 200 mil millones de dólares.

Números como ese muestran el potencial de impacto que podría tener la optimización en este espacio.

Temas como el costo, la transparencia, la velocidad, la flexibilidad y la digitalización son tendencia en la industria en este momento, y a medida que los acuerdos y las cadenas de suministro continúan volviéndose cada vez más valiosos y complejos, las demandas de infraestructura aumentarán de manera similar. Realmente no es una cuestión de "si", es una cuestión de "cuándo": la industria se encuentra en una encrucijada en este momento: está claro que las nuevas tecnologías agilizarán y optimizarán los procesos, pero las partes están esperando una solución que sea segura y confiable lo suficiente para manejar transacciones frecuentes y de gran volumen, y lo suficientemente flexible para adaptarse a las complejas estructuras de acuerdos que existen dentro del financiamiento comercial. "

Amirliravi y sus colegas de LGR Global ven un futuro emocionante para la industria del financiamiento comercial y el movimiento de dinero b2b.

“Creo que algo que vamos a seguir viendo es el impacto de las tecnologías emergentes en la industria”, dijo. “Cosas como la infraestructura de la cadena de bloques y las monedas digitales se utilizarán para brindar mayor transparencia y velocidad a las transacciones. También se están creando monedas digitales de bancos centrales emitidas por el gobierno, y esto también tendrá un impacto interesante en el movimiento de dinero transfronterizo.

"Estamos analizando cómo se pueden utilizar los contratos inteligentes digitales en la financiación comercial para crear nuevas cartas de crédito automatizadas, y esto se vuelve realmente interesante una vez que incorpora la tecnología IoT. Nuestro sistema puede activar transacciones y pagos automáticamente en función de las flujos de datos. Esto significa, por ejemplo, que podríamos crear un contrato inteligente para una carta de crédito que libere automáticamente el pago una vez que un contenedor de envío o un barco de envío llegue a una ubicación determinada. O, un ejemplo más simple, los pagos podrían activarse una vez El conjunto de documentos de cumplimiento se verifica y se carga en el sistema. La automatización es una tendencia tan importante que veremos que se interrumpen más y más procesos tradicionales.

"Los datos seguirán desempeñando un papel fundamental en la configuración del futuro de la financiación de la cadena de suministro. En el sistema actual, muchos datos están aislados y la falta de estandarización realmente interfiere con las oportunidades generales de recopilación de datos. Sin embargo, una vez que este problema se resuelve, una plataforma de financiamiento comercial digital de extremo a extremo podría generar grandes conjuntos de datos que podrían usarse para crear todo tipo de modelos teóricos y conocimientos de la industria. Por supuesto, la calidad y sensibilidad de estos datos significa que la gestión de datos y la seguridad será increíblemente importante para la industria del mañana.

"Para mí, el futuro de la industria del financiamiento comercial y el movimiento de dinero es brillante. Estamos entrando en la nueva era digital, y esto significará todo tipo de nuevas oportunidades comerciales, particularmente para las empresas que adoptan tecnologías de próxima generación".