Vista del logotipo de Monte dei Paschi di Siena (MPS), el banco más antiguo del mundo, que enfrenta despidos masivos como parte de una fusión corporativa planificada, en Siena, Italia. REUTERS / Jennifer Lorenzini

Cuatro años después de gastar 5.4 millones de euros (6.3 millones de dólares) para rescatarlo, Roma está en conversaciones para vender Monte dei Paschi. (BMPS.MI) a UniCredit (CRDI.MI) y recortó su participación del 64% en el banco toscano, escribe Valentina Za, Reuters.

Aquí hay una cronología de los eventos clave en la historia reciente de Monte dei Paschi (MPS), que lo han convertido en el epítome de la pesadilla bancaria de Italia.

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NOVIEMBRE 2007 - MPS compra Antonveneta a Santander (SAN.MC) por 9 millones de euros en efectivo, pocos meses después de que el banco español pagara 6.6 millones de euros por el prestamista regional italiano.

ENERO DE 2008 - MPS anuncia una emisión de derechos de 5 millones de euros, un instrumento financiero convertible de 1 millones de euros denominado Fresh 2008, 2 millones de euros en bonos de capital híbridos subordinados y un préstamo puente de 1.95 millones de euros para financiar el acuerdo de Antonveneta.

MARZO DE 2008 - El Banco de Italia, dirigido por Mario Draghi, aprueba la adquisición de Antonveneta sujeta a que MPS reconstruya su capital.

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MARZO DE 2009 - MPS vende 1.9 millones de euros en bonos especiales al Tesoro de Italia para apuntalar sus finanzas.

JULIO DE 2011 - MPS recauda 2.15 millones de euros en una emisión de derechos antes de los resultados de las pruebas de resistencia europeas.

SEPTIEMBRE DE 2011 - El Banco de Italia proporciona 6 millones de euros en liquidez de emergencia a MPS a través de acuerdos de recompra a medida que se intensifica la crisis de deuda soberana de la zona euro.

DICIEMBRE DE 2011 - La Autoridad Bancaria Europea establece el déficit de capital de MPS en 3.267 millones de euros como parte de una recomendación general a 71 prestamistas para aumentar sus reservas de capital.

FEBRERO DE 2012: MPS reduce sus necesidades de capital en 1 millones de euros mediante la conversión de instrumentos de capital híbrido en acciones.

MARZO DE 2012: MPS registra una pérdida de 4.7 millones de euros en 2011 después de miles de millones de amortizaciones de fondos de comercio en acuerdos que incluyen a Antonveneta.

MAYO DE 2012 - La policía italiana registra la sede de MPS mientras los fiscales investigan si engañó a los reguladores sobre la adquisición de Antonveneta.

JUNIO DE 2012 - MPS dice que necesita 1.3 millones de euros en capital para cumplir con la recomendación de la EBA.

JUNIO DE 2012: MPS solicita al Tesoro de Italia que suscriba hasta otros 2 millones de euros en bonos especiales.

OCTUBRE DE 2012 - Los accionistas aprueban una emisión de acciones por valor de 1 millones de euros dirigida a nuevos inversores.

FEBRERO DE 2013 - MPS dice que las pérdidas derivadas de tres operaciones de derivados de 2006-09 ascienden a 730 millones de euros.

MARZO DE 2013 - MPS pierde 3.17 millones de euros en 2012, afectado por la caída de los precios de sus grandes tenencias de bonos del gobierno italiano.

MARZO DE 2014: MPS registra una pérdida neta de 2013 millones de euros en 1.44.

JUNIO DE 2014: MPS recauda 5 millones de euros en una emisión de derechos con grandes descuentos y reembolsa al estado 3.1 millones de euros.

OCTUBRE DE 2014 - MPS emerge como el país con peor desempeño en las pruebas de resistencia a nivel europeo con un déficit de capital de 2.1 millones de euros.

OCTUBRE DE 2014 - El ex presidente, director ejecutivo y director financiero de MPS es condenado a tres años y medio de cárcel tras ser declarado culpable de engañar a los reguladores.

NOVIEMBRE DE 2014: MPS tiene previsto recaudar hasta 2.5 millones de euros tras los resultados de las pruebas de resistencia.

JUNIO DE 2015 - MPS recauda € 3 mil millones en efectivo habiendo aumentado el tamaño de su emisión de derechos después de registrar una pérdida neta de € 5.3 mil millones para 2014 en amortizaciones récord de préstamos incobrables. Reembolsa los restantes 1.1 millones de euros en bonos especiales suscritos por el estado.

JULIO DE 2016: MPS anuncia una nueva emisión de derechos de 5 millones de euros y planea deshacerse de 28 millones de euros en préstamos incobrables, ya que las pruebas de resistencia de los bancos europeos muestran que tendría un capital negativo en una recesión.

DICIEMBRE DE 2016: MPS recurre al estado en busca de ayuda en virtud de un plan de recapitalización preventivo después de que falla su llamada de efectivo. El BCE establece las necesidades de capital del banco en 8.8 millones de euros.

JULIO 2017 - Después de que el BCE declara solvente a MPS, la Comisión de la UE autoriza el rescate a un costo de 5.4 millones de euros para el estado a cambio de una participación del 68%. Los inversores privados aportan 2.8 millones de euros por un total de 8.2 millones de euros.

FEBRERO 2018: MPS cambia a ganancias en 2018, pero dice que sus proyecciones actualizadas están por debajo de los objetivos de reestructuración acordados por la UE.

OCTUBRE 2018: MPS completa el mayor acuerdo de titulización de préstamos incobrables de Europa, derrochando 24 millones de euros en deudas incobrables.

FEBRERO 2020: MPS registra una pérdida de 1 millones de euros en 2019.

MAYO DE 2020 - El CEO Marco Morelli renuncia y pide a Roma que asegure un socio para MPS lo antes posible. Es reemplazado por Guido Bastianini, respaldado por 5 estrellas.

AGOSTO 2020: Italia reserva 1.5 millones de euros para ayudar a MPS mientras trabaja para cumplir con el plazo de reprivatización de mediados de 2022.

OCTUBRE 2020 - Los accionistas de MPS aprueban un plan patrocinado por el estado para reducir los préstamos deteriorados al 4.3% del total de préstamos. La participación de Italia cae al 64% ya que un decreto allana el camino para su venta.

OCTUBRE DE 2020 - Un tribunal de Milán condena al ex director ejecutivo y presidente de MPS por contabilidad falsa en una decisión sorpresa que obliga a MPS a impulsar las disposiciones legales sobre riesgos.

DICIEMBRE 2020: MPS dice que necesita hasta 2.5 millones de euros en capital.

DICIEMBRE 2020 - Italia aprueba incentivos fiscales para fusiones bancarias que implican un beneficio de 2.3 millones de euros para un comprador de MPS.

ENERO DE 2021: MPS dice que abra sus libros a socios potenciales.

FEBRERO 2021: MPS registra una pérdida de 1.69 millones de euros para 2020.

ABRIL 2021: Andrea Orcel asume el cargo de CEO de UniCredit.

JULIO 2021 - UniCredit entabla conversaciones exclusivas con el Tesoro de Italia para comprar "partes seleccionadas" de MPS, un día antes de que los resultados de la prueba de resistencia bancaria europea muestren que el capital del banco más pequeño desaparecería en una recesión.

(1 dólar = 0.85 €27).

Ha sido un año salvaje e impredecible en muchos sentidos. Las criptomonedas se dispararon con la inundación de inversores institucionales. Bitcoin alcanzó un nuevo récord histórico en diciembre. La inversión institucional en bitcoin fue la noticia principal de 2020. Las empresas, tanto grandes como pequeñas, trasladaron grandes porcentajes de sus reservas de efectivo a bitcoins, incluidas empresas como MicroStrategy, Mass Mutual y Square. Y si los anuncios recientes son algo para seguir, solo están comenzando, escribe Colin Stevens.

Sin embargo, a pesar de lo emocionante que ha sido verlos irrumpir en el espacio durante el último año, las cifras siguen siendo relativamente bajas. En 2021 quedará claro el éxito, o no, de sus decisiones. Esto podría motivar a toda una nueva ola de inversores institucionales a seguir su ejemplo. La inversión de MicroStrategy de 425 millones de dólares en bitcoin, por ejemplo, ya ha más que duplicado su valor (al 18 de diciembre de 2020). Estos son números que interesarán a cualquier negocio o inversor.

Además, las plataformas de inversión y criptomonedas como Luno ya están facilitando aún más la participación de las instituciones. La noticia reciente de que los índices S&P Dow Jones, una empresa conjunta entre S&P Global, CME Group y News Corp, debutarán índices de criptomonedas en 2021, por ejemplo, deberían poner las criptomonedas frente a aún más inversores a diario.

La próxima gran noticia para las criptomonedas serán los fondos soberanos y los gobiernos. ¿Estarán listos para hacer una inversión pública en cripto el próximo año?

En realidad, técnicamente ya sucedió, aunque no directamente. El Fondo de Pensiones del Gobierno de Noruega, también conocido como Fondo de Petróleo, ahora posee casi 600 Bitcoin (BTC) indirectamente a través de su participación del 1.51% en MicroStrategy.

Una inversión pública y abierta por parte de una entidad de este tipo sería una muestra de confianza que podría desencadenar un frenesí de actividad gubernamental. Si la inversión institucional trajo la respetabilidad general a Bitcoin y otras criptomonedas, imagínese lo que haría el respaldo de un fondo de riqueza soberano o de un gobierno.

La reciente corrida alcista ciertamente ha hecho que la gente hable, pero compare la atención de los medios en 2017 con esta vez. Ha sido limitado, por decir lo menos

Una razón es que esta carrera alcista ha sido impulsada principalmente por inversores institucionales. A menudo, esto ha significado que las noticias criptográficas lleguen a las páginas comerciales menos conocidas. Comprensiblemente, la atención de los principales medios de comunicación también ha estado en otra parte: las pandemias y las elecciones presidenciales contenciosas tienden a dominar el ciclo de las noticias.

Pero hay indicios de que esto está cambiando. El nuevo récord histórico de diciembre ha traído consigo una cantidad significativa de cobertura positiva en las principales publicaciones, incluidos The New York Times, The Daily Telegraph y The Independent.

Si el precio de bitcoin continúa aumentando, como muchos sospechan que lo hará, esto puede generar otra ola de titulares y nuevamente cimentar la criptomoneda firmemente en las portadas. Esto vuelve a poner la criptomoneda firmemente en la conciencia pública, lo que podría provocar un incendio bajo la demanda de los consumidores.

Hay varias razones por las que esto podría ser así, pero la principal de ellas es que esta corrida alcista ha sido impulsada fundamentalmente por la demanda institucional más que por el comercio minorista.

Un aumento en la atención de los medios ciertamente cambiaría esto, pero quizás aún más importante es que ahora es más fácil que nunca comprar criptomonedas, con el éxito de Luno y Coinbase, que brindan soporte a clientes de todo el mundo, pero también lo son PayPal y Square. viendo un gran éxito en los EE. UU. Actualmente están comprando el equivalente al 100% de bitcoins recién acuñados solo para cubrir la demanda que reciben de los clientes estadounidenses.

Hay otro elemento. Esta última corrida alcista para el ecosistema criptográfico en su conjunto está demostrando que hay un apetito por los tokens que hacen más que simplemente actuar como una reserva de valor (es decir, bitcoins) y ahora los tokens con casos de uso más específicos y sofisticados se están volviendo más populares. .

Los tokens de criptomonedas son activos digitales fungibles que se pueden utilizar como medios de intercambio (negociados) dentro del ecosistema del proyecto blockchain emisor. Se describen mejor por cómo sirven al usuario final. Piense en las fichas como los alimentos que nutren los ecosistemas basados ​​en blockchain.

Los tokens criptográficos, que también se denominan activos criptográficos, son tipos especiales de tokens de moneda virtual que residen en sus propias cadenas de bloques y representan un activo o utilidad. La mayoría de las veces, se utilizan para recaudar fondos para ventas colectivas, pero también pueden utilizarse como sustitutos de otras cosas.

En el token criptográfico que ha ganado una cobertura noticiosa significativa está el Moneda de la Ruta de la Seda. Un token criptográfico digital emitido por LGR Global .

Silk Road Coin es un token de propósito especial, diseñado para su aplicación dentro de la industria global de comercio de productos básicos. Según el fundador y director ejecutivo de LGR Global, Ali Amirliravi, “hay muchos puntos débiles dentro del negocio de comercio de materias primas, incluidos retrasos en las transferencias y liquidaciones de fondos. Los problemas de transparencia y las fluctuaciones monetarias actúan para socavar aún más la eficiencia y la velocidad de las transacciones comerciales de productos básicos. Basándonos en nuestro vasto conocimiento de la industria, hemos creado Silk Road Coin para abordar estos problemas y optimizar de manera integral las industrias de comercio de productos básicos y financiamiento comercial ".

Para comenzar, LGR Global se enfoca en optimizar el movimiento de dinero transfronterizo y luego se expandirá para digitalizar el financiamiento comercial de extremo a extremo utilizando tecnologías emergentes como Blockchain, Smart Contracts, AI y Big Data Analytics. “La plataforma LGR se lanzó en el Área de la Ruta de la Seda (Europa-Asia Central-China)”, explica Amirliravi, “un área que representa el 60% de la población mundial, el 33% del PIB mundial, y registra tasas increíblemente altas y consistentes de crecimiento económico (+ 6% anual) ”.

La plataforma LGR Global tiene como objetivo completar las transferencias de dinero de manera segura y exitosa lo más rápido posible. Lo logra eliminando a los intermediarios y transfiriendo el dinero directamente del remitente al destinatario. Silk Road Coin encaja en el ecosistema LGR como el mecanismo exclusivo para el pago de tarifas en que incurren los comerciantes y productores que utilizan la plataforma LGR para realizar grandes y complejas transacciones de movimiento de dinero transfronterizo y operaciones de financiación comercial.

Cuando se le preguntó cómo será el 2021 para LGR Global y Silk Road Coin, Amirliravi afirmó: “Somos increíblemente optimistas para el nuevo año; Los comentarios de la industria y los inversores sobre la plataforma de financiación comercial digital y SRC han sido abrumadoramente positivos. Sabemos que podemos marcar una gran diferencia en la industria del comercio de productos básicos al digitalizar y optimizar los procesos, y estamos entusiasmados de mostrar proyectos piloto exitosos a partir del primer y segundo trimestre de 1 ".

Los tokens específicos de la industria y las plataformas blockchain han ganado un interés significativo por parte de los inversores institucionales; está claro que hay un gran interés por soluciones con visión de futuro que resuelvan problemas concretos.

Según un informe reciente de la Cámara de Comercio Internacional, a medida que COVID-19 revela las deficiencias de un sistema de comercio basado en papel, las instituciones financieras (IF) están encontrando formas de mantener el comercio en circulación. Afirma que el problema que se enfrenta hoy tiene su origen en la vulnerabilidad más persistente del comercio: el papel. El papel es el talón de Aquiles del sector financiero. La interrupción siempre iba a suceder, la única pregunta era cuándo, escribe Colin Stevens.

Los datos preliminares de la ICC muestran que las instituciones financieras ya sienten que están siendo afectadas. Más del 60% de los que respondieron al reciente suplemento COVID-19 de la Encuesta comercial esperan que sus flujos comerciales disminuyan al menos un 20% en 2020.

La pandemia introduce o agrava desafíos al proceso de financiación del comercio. Para ayudar a combatir los aspectos prácticos de la financiación del comercio en un entorno COVID-19, muchos bancos indicaron que estaban tomando sus propias medidas para relajar las reglas internas sobre la documentación original. Sin embargo, solo el 29% de los encuestados informa que sus reguladores locales han brindado apoyo para ayudar a facilitar el comercio en curso.

Es un momento crítico para las actualizaciones de infraestructura y una mayor transparencia, y si bien la pandemia ha causado muchos efectos negativos, un impacto positivo potencial es que ha dejado claro a la industria que es necesario realizar cambios para optimizar los procesos y mejorar la situación general. funcionamiento del comercio internacional, la financiación del comercio y el movimiento de dinero.

Ali Amirliravi, director ejecutivo de LGR Global y fundador de Moneda de la ruta de la seda, explicó cómo su firma ha encontrado soluciones a estos problemas.

“Creo que se trata de integrar nuevas tecnologías de manera inteligente. Tomemos a mi empresa, por ejemplo, LGR Global, cuando se trata de movimiento de dinero, nos enfocamos en 3 cosas: velocidad, costo y transparencia. Para abordar estos problemas, estamos liderando con tecnología y utilizando elementos como blockchain, monedas digitales y digitalización general para optimizar las metodologías existentes.

"Está bastante claro el impacto que las nuevas tecnologías pueden tener en cosas como la velocidad y la transparencia, pero cuando digo que es importante integrar las tecnologías de una manera inteligente, eso es importante porque siempre debes tener en cuenta a tu cliente, lo último Lo que queremos hacer es introducir un sistema que realmente confunda a nuestros usuarios y complique su trabajo. Por un lado, la solución a estos problemas se encuentra en las nuevas tecnologías, pero por otro lado, se trata de crear una experiencia de usuario que es fácil de usar e interactuar y se integra sin problemas en los sistemas existentes, por lo que es un acto de equilibrio entre la tecnología y la experiencia del usuario, ahí es donde se creará la solución.

"Cuando se trata del tema más amplio del financiamiento de la cadena de suministro, lo que vemos es la necesidad de mejorar la digitalización y la automatización de los procesos y mecanismos que existen a lo largo del ciclo de vida del producto. En la industria del comercio de múltiples productos básicos, hay muchas partes interesadas diferentes , intermediarios, bancos, etc., y cada uno de ellos tiene su propia forma de hacerlo: existe una falta general de estandarización, particularmente en el área de la Ruta de la Seda. La falta de estandarización conduce a confusión en los requisitos de cumplimiento, documentos comerciales, cartas de crédito, etc., y esto significa retrasos y mayores costos para todas las partes. Además, tenemos el gran problema del fraude, que debe esperar cuando se trata de tal disparidad en la calidad de los procesos y los informes. La solución aquí es una vez más, utilizar la tecnología y digitalizar y automatizar tantos de estos procesos como sea posible: el objetivo debería ser eliminar el error humano de la ecuación.

"Y aquí está lo realmente emocionante de llevar la digitalización y la estandarización al financiamiento de la cadena de suministro: esto no solo hará que hacer negocios sea mucho más sencillo para las empresas, sino que esta mayor transparencia y optimización también hará que las empresas sean mucho más atractivas para el exterior. inversores. Es beneficioso para todos los involucrados aquí ".

¿Cómo cree Amirliravi que estos nuevos sistemas pueden integrarse en la infraestructura existente?

“Esta es realmente una pregunta clave, y es algo en lo que pasamos mucho tiempo trabajando en LGR Global. Nos dimos cuenta de que puede tener una gran solución tecnológica, pero si crea complejidad o confusión para sus clientes, terminará causando más problemas de los que resuelve.

En la industria de la financiación del comercio y el movimiento de dinero, eso significa que las nuevas soluciones deben poder conectarse directamente a los sistemas de clientes existentes; con API, todo esto es posible. Se trata de cerrar la brecha entre las finanzas tradicionales y las fintech y asegurarse de que los beneficios de la digitalización se entreguen con una experiencia de usuario perfecta.

El ecosistema de financiación del comercio tiene varios interesados ​​diferentes, cada uno con sus propios sistemas. Lo que realmente vemos una necesidad es una solución de extremo a extremo que brinde transparencia y velocidad a estos procesos, pero que aún pueda interactuar con los sistemas bancarios y heredados en los que se basa la industria. Ahí es cuando comenzará a ver que se están realizando cambios reales ".

¿Dónde están los focos globales de cambio y oportunidades? Ali Amirliravi dice que su empresa, LGR Global, se centra en el área de la Ruta de la Seda, entre Europa, Asia Central y China, por algunas razones principales:

“Primero, es un área de increíble crecimiento. Si miramos a China, por ejemplo, ha mantenido un crecimiento del PIB de más del 6% durante los últimos años, y las economías de Asia central están registrando cifras similares, si no más altas. Este tipo de crecimiento significa mayor comercio, mayor propiedad extranjera y desarrollo de subsidiarias. Es un área donde realmente puede ver la oportunidad de aportar mucha automatización y estandarización a los procesos dentro de las cadenas de suministro. Se mueve mucho dinero y se establecen nuevas asociaciones comerciales todo el tiempo, pero también hay muchos puntos débiles en la industria.

La segunda razón tiene que ver con la realidad de la fluctuación cambiaria en la zona. Cuando decimos países del Área de la Ruta de la Seda, estamos hablando de 68 países, cada uno con sus propias monedas y las fluctuaciones de valor individualizadas que vienen como un subproducto de eso. El comercio transfronterizo en este ámbito significa que las empresas y las partes interesadas que participan en la financiación tienen que afrontar todo tipo de problemas en materia de cambio de divisas.

Y aquí es donde las demoras bancarias que ocurren en el sistema tradicional realmente tienen un impacto negativo en los negocios en el área: debido a que algunas de estas monedas son muy volátiles, puede darse el caso de que para cuando finalmente se liquide una transacción, el El valor real que se transfiere termina siendo significativamente diferente al que se hubiera acordado inicialmente. Esto causa todo tipo de dolores de cabeza cuando se trata de tener en cuenta todos los aspectos, y es un problema que me ocupé directamente durante mi tiempo en la industria ".

Amirliravi cree que lo que estamos viendo en este momento es una industria que está lista para el cambio. Incluso con la pandemia, las empresas y las economías están creciendo, y ahora hay más impulso que nunca hacia soluciones digitales y automatizadas. El volumen de transacciones transfronterizas ha estado creciendo de manera constante en un 6% durante años, y solo la industria de pagos internacionales por sí sola vale 200 mil millones de dólares.

Números como ese muestran el potencial de impacto que podría tener la optimización en este espacio.

Temas como el costo, la transparencia, la velocidad, la flexibilidad y la digitalización son tendencia en la industria en este momento, y a medida que los acuerdos y las cadenas de suministro continúan volviéndose cada vez más valiosos y complejos, las demandas de infraestructura aumentarán de manera similar. Realmente no es una cuestión de "si", es una cuestión de "cuándo": la industria se encuentra en una encrucijada en este momento: está claro que las nuevas tecnologías agilizarán y optimizarán los procesos, pero las partes están esperando una solución que sea segura y confiable lo suficiente para manejar transacciones frecuentes y de gran volumen, y lo suficientemente flexible para adaptarse a las complejas estructuras de acuerdos que existen dentro del financiamiento comercial. "

Amirliravi y sus colegas de LGR Global ven un futuro emocionante para la industria del financiamiento comercial y el movimiento de dinero b2b.

“Creo que algo que vamos a seguir viendo es el impacto de las tecnologías emergentes en la industria”, dijo. “Cosas como la infraestructura de la cadena de bloques y las monedas digitales se utilizarán para brindar mayor transparencia y velocidad a las transacciones. También se están creando monedas digitales de bancos centrales emitidas por el gobierno, y esto también tendrá un impacto interesante en el movimiento de dinero transfronterizo.

"Estamos analizando cómo se pueden utilizar los contratos inteligentes digitales en la financiación comercial para crear nuevas cartas de crédito automatizadas, y esto se vuelve realmente interesante una vez que incorpora la tecnología IoT. Nuestro sistema puede activar transacciones y pagos automáticamente en función de las flujos de datos. Esto significa, por ejemplo, que podríamos crear un contrato inteligente para una carta de crédito que libere automáticamente el pago una vez que un contenedor de envío o un barco de envío llegue a una ubicación determinada. O, un ejemplo más simple, los pagos podrían activarse una vez El conjunto de documentos de cumplimiento se verifica y se carga en el sistema. La automatización es una tendencia tan importante que veremos que se interrumpen más y más procesos tradicionales.

"Los datos seguirán desempeñando un papel fundamental en la configuración del futuro de la financiación de la cadena de suministro. En el sistema actual, muchos datos están aislados y la falta de estandarización realmente interfiere con las oportunidades generales de recopilación de datos. Sin embargo, una vez que este problema se resuelve, una plataforma de financiamiento comercial digital de extremo a extremo podría generar grandes conjuntos de datos que podrían usarse para crear todo tipo de modelos teóricos y conocimientos de la industria. Por supuesto, la calidad y sensibilidad de estos datos significa que la gestión de datos y la seguridad será increíblemente importante para la industria del mañana.

"Para mí, el futuro de la industria del financiamiento comercial y el movimiento de dinero es brillante. Estamos entrando en la nueva era digital, y esto significará todo tipo de nuevas oportunidades comerciales, particularmente para las empresas que adoptan tecnologías de próxima generación".