Vista del logotipo de Monte dei Paschi di Siena (MPS), el banco más antiguo del mundo, que enfrenta despidos masivos como parte de una fusión corporativa planificada, en Siena, Italia. REUTERS / Jennifer Lorenzini

Cuatro años después de gastar 5.4 millones de euros (6.3 millones de dólares) para rescatarlo, Roma está en conversaciones para vender Monte dei Paschi. (BMPS.MI) a UniCredit (CRDI.MI) y recortó su participación del 64% en el banco toscano, escribe Valentina Za, Reuters.

Aquí hay una cronología de los eventos clave en la historia reciente de Monte dei Paschi (MPS), que lo han convertido en el epítome de la pesadilla bancaria de Italia.

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NOVIEMBRE 2007 - MPS compra Antonveneta a Santander (SAN.MC) por 9 millones de euros en efectivo, pocos meses después de que el banco español pagara 6.6 millones de euros por el prestamista regional italiano.

ENERO DE 2008 - MPS anuncia una emisión de derechos de 5 millones de euros, un instrumento financiero convertible de 1 millones de euros denominado Fresh 2008, 2 millones de euros en bonos de capital híbridos subordinados y un préstamo puente de 1.95 millones de euros para financiar el acuerdo de Antonveneta.

MARZO DE 2008 - El Banco de Italia, dirigido por Mario Draghi, aprueba la adquisición de Antonveneta sujeta a que MPS reconstruya su capital.

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MARZO DE 2009 - MPS vende 1.9 millones de euros en bonos especiales al Tesoro de Italia para apuntalar sus finanzas.

JULIO DE 2011 - MPS recauda 2.15 millones de euros en una emisión de derechos antes de los resultados de las pruebas de resistencia europeas.

SEPTIEMBRE DE 2011 - El Banco de Italia proporciona 6 millones de euros en liquidez de emergencia a MPS a través de acuerdos de recompra a medida que se intensifica la crisis de deuda soberana de la zona euro.

DICIEMBRE DE 2011 - La Autoridad Bancaria Europea establece el déficit de capital de MPS en 3.267 millones de euros como parte de una recomendación general a 71 prestamistas para aumentar sus reservas de capital.

FEBRERO DE 2012: MPS reduce sus necesidades de capital en 1 millones de euros mediante la conversión de instrumentos de capital híbrido en acciones.

MARZO DE 2012: MPS registra una pérdida de 4.7 millones de euros en 2011 después de miles de millones de amortizaciones de fondos de comercio en acuerdos que incluyen a Antonveneta.

MAYO DE 2012 - La policía italiana registra la sede de MPS mientras los fiscales investigan si engañó a los reguladores sobre la adquisición de Antonveneta.

JUNIO DE 2012 - MPS dice que necesita 1.3 millones de euros en capital para cumplir con la recomendación de la EBA.

JUNIO DE 2012: MPS solicita al Tesoro de Italia que suscriba hasta otros 2 millones de euros en bonos especiales.

OCTUBRE DE 2012 - Los accionistas aprueban una emisión de acciones por valor de 1 millones de euros dirigida a nuevos inversores.

FEBRERO DE 2013 - MPS dice que las pérdidas derivadas de tres operaciones de derivados de 2006-09 ascienden a 730 millones de euros.

MARZO DE 2013 - MPS pierde 3.17 millones de euros en 2012, afectado por la caída de los precios de sus grandes tenencias de bonos del gobierno italiano.

MARZO DE 2014: MPS registra una pérdida neta de 2013 millones de euros en 1.44.

JUNIO DE 2014: MPS recauda 5 millones de euros en una emisión de derechos con grandes descuentos y reembolsa al estado 3.1 millones de euros.

OCTUBRE DE 2014 - MPS emerge como el país con peor desempeño en las pruebas de resistencia a nivel europeo con un déficit de capital de 2.1 millones de euros.

OCTUBRE DE 2014 - El ex presidente, director ejecutivo y director financiero de MPS es condenado a tres años y medio de cárcel tras ser declarado culpable de engañar a los reguladores.

NOVIEMBRE DE 2014: MPS tiene previsto recaudar hasta 2.5 millones de euros tras los resultados de las pruebas de resistencia.

JUNIO DE 2015 - MPS recauda € 3 mil millones en efectivo habiendo aumentado el tamaño de su emisión de derechos después de registrar una pérdida neta de € 5.3 mil millones para 2014 en amortizaciones récord de préstamos incobrables. Reembolsa los restantes 1.1 millones de euros en bonos especiales suscritos por el estado.

JULIO DE 2016: MPS anuncia una nueva emisión de derechos de 5 millones de euros y planea deshacerse de 28 millones de euros en préstamos incobrables, ya que las pruebas de resistencia de los bancos europeos muestran que tendría un capital negativo en una recesión.

DICIEMBRE DE 2016: MPS recurre al estado en busca de ayuda en virtud de un plan de recapitalización preventivo después de que falla su llamada de efectivo. El BCE establece las necesidades de capital del banco en 8.8 millones de euros.

JULIO 2017 - Después de que el BCE declara solvente a MPS, la Comisión de la UE autoriza el rescate a un costo de 5.4 millones de euros para el estado a cambio de una participación del 68%. Los inversores privados aportan 2.8 millones de euros por un total de 8.2 millones de euros.

FEBRERO 2018: MPS cambia a ganancias en 2018, pero dice que sus proyecciones actualizadas están por debajo de los objetivos de reestructuración acordados por la UE.

OCTUBRE 2018: MPS completa el mayor acuerdo de titulización de préstamos incobrables de Europa, derrochando 24 millones de euros en deudas incobrables.

FEBRERO 2020: MPS registra una pérdida de 1 millones de euros en 2019.

MAYO DE 2020 - El CEO Marco Morelli renuncia y pide a Roma que asegure un socio para MPS lo antes posible. Es reemplazado por Guido Bastianini, respaldado por 5 estrellas.

AGOSTO 2020: Italia reserva 1.5 millones de euros para ayudar a MPS mientras trabaja para cumplir con el plazo de reprivatización de mediados de 2022.

OCTUBRE 2020 - Los accionistas de MPS aprueban un plan patrocinado por el estado para reducir los préstamos deteriorados al 4.3% del total de préstamos. La participación de Italia cae al 64% ya que un decreto allana el camino para su venta.

OCTUBRE DE 2020 - Un tribunal de Milán condena al ex director ejecutivo y presidente de MPS por contabilidad falsa en una decisión sorpresa que obliga a MPS a impulsar las disposiciones legales sobre riesgos.

DICIEMBRE 2020: MPS dice que necesita hasta 2.5 millones de euros en capital.

DICIEMBRE 2020 - Italia aprueba incentivos fiscales para fusiones bancarias que implican un beneficio de 2.3 millones de euros para un comprador de MPS.

ENERO DE 2021: MPS dice que abra sus libros a socios potenciales.

FEBRERO 2021: MPS registra una pérdida de 1.69 millones de euros para 2020.

ABRIL 2021: Andrea Orcel asume el cargo de CEO de UniCredit.

JULIO 2021 - UniCredit entabla conversaciones exclusivas con el Tesoro de Italia para comprar "partes seleccionadas" de MPS, un día antes de que los resultados de la prueba de resistencia bancaria europea muestren que el capital del banco más pequeño desaparecería en una recesión.

(1 dólar = 0.85 €27).

Ha sido un año salvaje e impredecible en muchos sentidos. Las criptomonedas se dispararon con la inundación de inversores institucionales. Bitcoin alcanzó un nuevo récord histórico en diciembre. La inversión institucional en bitcoin fue la noticia principal de 2020. Las empresas, tanto grandes como pequeñas, trasladaron grandes porcentajes de sus reservas de efectivo a bitcoins, incluidas empresas como MicroStrategy, Mass Mutual y Square. Y si los anuncios recientes son algo para seguir, solo están comenzando, escribe Colin Stevens.

Sin embargo, a pesar de lo emocionante que ha sido verlos irrumpir en el espacio durante el último año, las cifras siguen siendo relativamente bajas. En 2021 quedará claro el éxito, o no, de sus decisiones. Esto podría motivar a toda una nueva ola de inversores institucionales a seguir su ejemplo. La inversión de MicroStrategy de 425 millones de dólares en bitcoin, por ejemplo, ya ha más que duplicado su valor (al 18 de diciembre de 2020). Estos son números que interesarán a cualquier negocio o inversor.

Además, las plataformas de inversión y criptomonedas como Luno ya están facilitando aún más la participación de las instituciones. La noticia reciente de que los índices S&P Dow Jones, una empresa conjunta entre S&P Global, CME Group y News Corp, debutarán índices de criptomonedas en 2021, por ejemplo, deberían poner las criptomonedas frente a aún más inversores a diario.

La próxima gran noticia para las criptomonedas serán los fondos soberanos y los gobiernos. ¿Estarán listos para hacer una inversión pública en cripto el próximo año?

En realidad, técnicamente ya sucedió, aunque no directamente. El Fondo de Pensiones del Gobierno de Noruega, también conocido como Fondo de Petróleo, ahora posee casi 600 Bitcoin (BTC) indirectamente a través de su participación del 1.51% en MicroStrategy.

Una inversión pública y abierta por parte de una entidad de este tipo sería una muestra de confianza que podría desencadenar un frenesí de actividad gubernamental. Si la inversión institucional trajo la respetabilidad general a Bitcoin y otras criptomonedas, imagínese lo que haría el respaldo de un fondo de riqueza soberano o de un gobierno.

La reciente corrida alcista ciertamente ha hecho que la gente hable, pero compare la atención de los medios en 2017 con esta vez. Ha sido limitado, por decir lo menos

Una razón es que esta carrera alcista ha sido impulsada principalmente por inversores institucionales. A menudo, esto ha significado que las noticias criptográficas lleguen a las páginas comerciales menos conocidas. Comprensiblemente, la atención de los principales medios de comunicación también ha estado en otra parte: las pandemias y las elecciones presidenciales contenciosas tienden a dominar el ciclo de las noticias.

Pero hay indicios de que esto está cambiando. El nuevo récord histórico de diciembre ha traído consigo una cantidad significativa de cobertura positiva en las principales publicaciones, incluidos The New York Times, The Daily Telegraph y The Independent.

Si el precio de bitcoin continúa aumentando, como muchos sospechan que lo hará, esto puede generar otra ola de titulares y nuevamente cimentar la criptomoneda firmemente en las portadas. Esto vuelve a poner la criptomoneda firmemente en la conciencia pública, lo que podría provocar un incendio bajo la demanda de los consumidores.

Hay varias razones por las que esto podría ser así, pero la principal de ellas es que esta corrida alcista ha sido impulsada fundamentalmente por la demanda institucional más que por el comercio minorista.

Un aumento en la atención de los medios ciertamente cambiaría esto, pero quizás aún más importante es que ahora es más fácil que nunca comprar criptomonedas, con el éxito de Luno y Coinbase, que brindan soporte a clientes de todo el mundo, pero también lo son PayPal y Square. viendo un gran éxito en los EE. UU. Actualmente están comprando el equivalente al 100% de bitcoins recién acuñados solo para cubrir la demanda que reciben de los clientes estadounidenses.

Hay otro elemento. Esta última corrida alcista para el ecosistema criptográfico en su conjunto está demostrando que hay un apetito por los tokens que hacen más que simplemente actuar como una reserva de valor (es decir, bitcoins) y ahora los tokens con casos de uso más específicos y sofisticados se están volviendo más populares. .

Los tokens de criptomonedas son activos digitales fungibles que se pueden utilizar como medios de intercambio (negociados) dentro del ecosistema del proyecto blockchain emisor. Se describen mejor por cómo sirven al usuario final. Piense en las fichas como los alimentos que nutren los ecosistemas basados ​​en blockchain.

Los tokens criptográficos, que también se denominan activos criptográficos, son tipos especiales de tokens de moneda virtual que residen en sus propias cadenas de bloques y representan un activo o utilidad. La mayoría de las veces, se utilizan para recaudar fondos para ventas colectivas, pero también pueden utilizarse como sustitutos de otras cosas.

En el token criptográfico que ha ganado una cobertura noticiosa significativa está el Moneda de la Ruta de la Seda. Un token criptográfico digital emitido por LGR Global .

Silk Road Coin es un token de propósito especial, diseñado para su aplicación dentro de la industria global de comercio de productos básicos. Según el fundador y director ejecutivo de LGR Global, Ali Amirliravi, “hay muchos puntos débiles dentro del negocio de comercio de materias primas, incluidos retrasos en las transferencias y liquidaciones de fondos. Los problemas de transparencia y las fluctuaciones monetarias actúan para socavar aún más la eficiencia y la velocidad de las transacciones comerciales de productos básicos. Basándonos en nuestro vasto conocimiento de la industria, hemos creado Silk Road Coin para abordar estos problemas y optimizar de manera integral las industrias de comercio de productos básicos y financiamiento comercial ".

Para comenzar, LGR Global se enfoca en optimizar el movimiento de dinero transfronterizo y luego se expandirá para digitalizar el financiamiento comercial de extremo a extremo utilizando tecnologías emergentes como Blockchain, Smart Contracts, AI y Big Data Analytics. “La plataforma LGR se lanzó en el Área de la Ruta de la Seda (Europa-Asia Central-China)”, explica Amirliravi, “un área que representa el 60% de la población mundial, el 33% del PIB mundial, y registra tasas increíblemente altas y consistentes de crecimiento económico (+ 6% anual) ”.

La plataforma LGR Global tiene como objetivo completar las transferencias de dinero de manera segura y exitosa lo más rápido posible. Lo logra eliminando a los intermediarios y transfiriendo el dinero directamente del remitente al destinatario. Silk Road Coin encaja en el ecosistema LGR como el mecanismo exclusivo para el pago de tarifas en que incurren los comerciantes y productores que utilizan la plataforma LGR para realizar grandes y complejas transacciones de movimiento de dinero transfronterizo y operaciones de financiación comercial.

Cuando se le preguntó cómo será el 2021 para LGR Global y Silk Road Coin, Amirliravi afirmó: “Somos increíblemente optimistas para el nuevo año; Los comentarios de la industria y los inversores sobre la plataforma de financiación comercial digital y SRC han sido abrumadoramente positivos. Sabemos que podemos marcar una gran diferencia en la industria del comercio de productos básicos al digitalizar y optimizar los procesos, y estamos entusiasmados de mostrar proyectos piloto exitosos a partir del primer y segundo trimestre de 1 ".

Los tokens específicos de la industria y las plataformas blockchain han ganado un interés significativo por parte de los inversores institucionales; está claro que hay un gran interés por soluciones con visión de futuro que resuelvan problemas concretos.

La Comisión Europea ha presentado hoy (16 de diciembre) una estrategia para prevenir una acumulación futura de préstamos no redituables (NPL) en toda la Unión Europea, como resultado de la crisis del coronavirus. La estrategia tiene como objetivo garantizar que los hogares y las empresas de la UE sigan teniendo acceso a la financiación que necesitan durante la crisis. Los bancos tienen un papel crucial que desempeñar para mitigar los efectos de la crisis del coronavirus, manteniendo la financiación de la economía. Esto es clave para apoyar la recuperación económica de la UE. Dado el impacto que ha tenido el coronavirus en la economía de la UE, se espera que el volumen de préstamos dudosos aumente en toda la UE, aunque el momento y la magnitud de este aumento aún son inciertos.

Dependiendo de la rapidez con que la economía de la UE se recupere de la crisis del coronavirus, la calidad de los activos de los bancos y, a su vez, su capacidad crediticia, podría deteriorarse. Una economía que funciona para las personas El vicepresidente ejecutivo, Valdis Dombrovskis, dijo: “La historia nos muestra que es mejor abordar los préstamos morosos de manera temprana y decisiva, especialmente si queremos que los bancos continúen apoyando a las empresas y los hogares. Ahora estamos tomando medidas preventivas y coordinadas. La estrategia de hoy ayudará a contribuir a la recuperación rápida y sostenible de Europa ayudando a los bancos a descargar estos préstamos de sus balances y mantener el flujo de crédito ".

Mairead McGuinness, comisionada responsable de los servicios financieros, la estabilidad financiera y la Unión de Mercados de Capitales, dijo: “Muchas empresas y hogares se han visto sometidos a una presión financiera significativa debido a la pandemia. Garantizar que los ciudadanos y las empresas europeos sigan recibiendo el apoyo de sus bancos es una de las principales prioridades de la Comisión. Hoy presentamos un conjunto de medidas que, al tiempo que garantizan la protección del prestatario, pueden ayudar a prevenir un aumento de los préstamos dudosos similar al que se produjo después de la última crisis financiera ”.

Con el fin de proporcionar a los Estados miembros y al sector financiero las herramientas necesarias para abordar el aumento de los préstamos dudosos en el sector bancario de la UE desde el principio, la Comisión propone una serie de acciones con cuatro objetivos principales:

1. Mayor desarrollo de los mercados secundarios para activos en dificultades: esto permitirá a los bancos sacar los préstamos dudosos de sus balances, al tiempo que garantiza una mayor protección reforzada para los deudores. Un paso clave en este proceso sería la adopción de la propuesta de la Comisión sobre los administradores y compradores de créditos, que actualmente se debate en el Parlamento Europeo y el Consejo. Estas reglas reforzarían la protección del deudor en los mercados secundarios. La Comisión considera conveniente el establecimiento de un centro central de datos electrónicos a nivel de la UE para mejorar la transparencia del mercado. Dicho centro actuaría como un repositorio de datos que sustenta el mercado de NPL para permitir un mejor intercambio de información entre todos los actores involucrados (vendedores de crédito, compradores de crédito, administradores de crédito, empresas de gestión de activos (AMC) y plataformas privadas de NPL) para que los NPL se tratan de manera eficaz. Sobre la base de una consulta pública, la Comisión exploraría varias alternativas para establecer un centro de datos a nivel europeo y determinaría el mejor camino a seguir. Una de las opciones podría ser establecer el centro de datos ampliando el mandato del DataWarehouse europeo (ED) existente.

2. Reformar la legislación de la UE en materia de insolvencia empresarial y recuperación de la deuda: esto contribuirá a la convergencia de los distintos marcos de insolvencia en toda la UE, al tiempo que se mantienen altos estándares de protección del consumidor. Procedimientos de insolvencia más convergentes aumentarían la seguridad jurídica y acelerarían la recuperación del valor en beneficio tanto del acreedor como del deudor. La Comisión insta al Parlamento y al Consejo a que lleguen rápidamente a un acuerdo sobre la propuesta legislativa de normas mínimas de armonización sobre ejecución extrajudicial acelerada de garantías, que la Comisión propuso en 2018.

3. Apoyar el establecimiento y la cooperación de empresas nacionales de gestión de activos (AMC) a nivel de la UE: las empresas de gestión de activos son vehículos que brindan alivio a los bancos que tienen dificultades al permitirles eliminar los préstamos dudosos de sus balances. Esto ayuda a los bancos a volver a centrarse en prestar a empresas y hogares viables en lugar de gestionar los préstamos dudosos. La Comisión está dispuesta a apoyar a los Estados miembros en la creación de AMC nacionales, si así lo desean, y exploraría cómo se podría fomentar la cooperación mediante el establecimiento de una red de la UE de AMC nacionales. Si bien los AMC nacionales son valiosos porque se benefician de la experiencia nacional, una red de la UE de AMC nacionales podría permitir a las entidades nacionales intercambiar mejores prácticas, hacer cumplir los estándares de transparencia y datos y coordinar mejor las acciones. Además, la red de AMC podría utilizar el centro de datos para coordinarse y cooperar entre sí a fin de compartir información sobre inversores, deudores y administradores. El acceso a la información sobre los mercados de préstamos dudosos requerirá que se respeten todas las normas de protección de datos relevantes con respecto a los deudores.

4. Medidas de precaución: Si bien el sector bancario de la UE se encuentra en general en una posición mucho más sólida que después de la crisis financiera, los estados miembros continúan teniendo diferentes respuestas de política económica. Dadas las circunstancias especiales de la actual crisis sanitaria, las autoridades tienen la posibilidad de implementar medidas preventivas de apoyo público, cuando sea necesario, para garantizar la financiación continua de la economía real en el marco de la Directiva de recuperación y resolución bancaria de la UE y los marcos de ayudas estatales Antecedentes La estrategia de NPL de la Comisión propuesto hoy se basa en un conjunto consistente de medidas implementadas previamente.

En julio de 2017, los ministros de finanzas del ECOFIN acordaron un primer plan de acción para abordar los préstamos dudosos. De acuerdo con el Plan de acción ECOFIN, la Comisión anunció en su Comunicación sobre la realización de la Unión Bancaria de octubre de 2017 un paquete completo de medidas para reducir el nivel de préstamos dudosos en la UE. En marzo de 2018, la Comisión presentó su paquete de medidas para hacer frente a las elevadas tasas de morosidad. Las medidas propuestas incluían el backstop para préstamos dudosos, que exigía a los bancos crear niveles mínimos de cobertura de pérdidas para los préstamos recién emitidos, una propuesta de Directiva sobre administradores de crédito, compradores de crédito y para la recuperación de garantías y el plan para la constitución de activos nacionales. sociedades de gestión.

Para mitigar el impacto de la crisis del coronavirus, el paquete bancario de la Comisión de abril de 2020 ha implementado enmiendas específicas de "solución rápida" a las reglas prudenciales bancarias de la UE. Además, el Paquete de Recuperación de los Mercados de Capitales, adoptado en julio de 2020, propuso cambios específicos a las reglas del mercado de capitales para fomentar mayores inversiones en la economía, permitir la rápida recapitalización de empresas y aumentar la capacidad de los bancos para financiar la recuperación. El Mecanismo de recuperación y resiliencia (FRR) también proporcionará un apoyo sustancial a las reformas destinadas a mejorar los marcos de insolvencia, judicial y administrativo y sustentar una resolución eficaz de NPL.