El acceso de la UE para financiar Días: Ayudar a dar forma a un mercado de financiación de las PYME-friendly

Las pequeñas y medianas empresas, de las que la UE depende para el 85% de los nuevos puestos de trabajo en el sector privado, se ven especialmente afectadas por este descenso, ya que no pueden invertir o ampliar sus negocios mientras las condiciones para los créditos sigan siendo tan difíciles. Por lo tanto, la Comisión Europea está tomando medidas para cerrar rápidamente la brecha del mercado en la provisión de financiamiento para pymes proporcionando 3.5 millones de euros de fondos adicionales para las pymes cada año desde 2014 hasta 2020, utilizando el nuevo programa de Competitividad de Empresas y Pymes (COSME). Para que COSME tenga éxito es vital que se cree una asociación eficaz entre las instituciones de la UE y las organizaciones financieras que brindan a las PYME acceso al crédito. Es por eso que el vicepresidente Antonio Tajani, comisario de Empresa e Industria, lanzará hoy (31 de octubre) en Roma una serie de eventos, los 'Días de acceso a la financiación de la UE', para explicar cómo funcionarán los nuevos instrumentos financieros de COSME y fomentar operadores de los mercados financieros de renombre se convertirán en intermediarios de COSME. Se organizarán en todas las capitales de la UE "Días de Acceso a la Financiación de la UE" desde el otoño de 2013 hasta finales de 2014. El próximo evento tendrá lugar en Vilnius, Lituania, el 5 de noviembre de 2013. El "Día del Acceso a las Finanzas" de hoy en Roma incluye a Flavio Zanonato, Ministro italiano de Desarrollo Económico; Dario Scannapieco, vicepresidente del Banco Europeo de Inversiones; Luigi Federico Signorini, subdirector general del Banco de Italia; Giovanni Sabatini, director general de la Asociación Bancaria Italiana; Aurelio Regina, vicepresidente de Confindustria; y Richard Pelly, director ejecutivo del Fondo Europeo de Inversiones. El evento también presentará las actividades centradas en las pymes del Banco Europeo de Inversiones y otros programas de la UE que apoyan a las pymes.

¿Qué es el nuevo programa COSME? ¿Qué ofrecerá a las pymes?

El vicepresidente Tajani subrayó hoy que el Programa para la competitividad de las empresas y las pymes (COSME), que se ejecutará entre 2014 y 2020, es el primer programa de la Comisión Europea que se dedica exclusivamente a apoyar a las pymes. COSME es, ante todo, un instrumento para mejorar el acceso de las pymes a la financiación, apoyar su internacionalización y mejorar su acceso a los mercados.

COSME continuará en gran medida las actividades exitosas del actual Programa Marco de Competitividad e Innovación (PIC), pero tiene como objetivo responder mejor a las necesidades de las PYME, centrándose en las categorías más vulnerables de pequeñas empresas que actualmente están desatendidas por el mercado.

El 60% del presupuesto estimado de COSME de 2.3 millones de euros se dedicará a instrumentos financieros, proporcionando garantías y capital riesgo, con el objetivo de fomentar el flujo de crédito e inversión en el sector de las pymes. COSME proporcionará un mecanismo de garantía para préstamos a PYME de hasta 150 000 EUR, con especial atención a las PYME que de otro modo tendrían dificultades para acceder a la financiación. La línea de capital de COSME estimulará el suministro de capital de riesgo, con un enfoque particular en la fase de expansión y crecimiento de las PYME.

El apoyo de COSME se entregará a las PYME a través de intermediarios financieros de renombre en los países participantes, como bancos, empresas de arrendamiento financiero, sociedades de garantía mutua o fondos de capital de riesgo, para garantizar que el acceso al crédito sea lo más fácil posible. Con el fin de satisfacer la diversidad del mercado de financiación de las PYME en Europa, COSME permitirá a los intermediarios financieros crear productos individuales que se adapten mejor a las necesidades de las PYME en su mercado particular.

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El presupuesto de COSME también mantendrá muchos de los mismos programas exitosos que ya están en marcha, incluida la cofinanciación de la Red Europea de Empresas, con sus más de 600 oficinas en la UE y más allá. COSME también apoyará la internacionalización de las PYME, el programa Erasmus para jóvenes emprendedores, la educación empresarial, los servicios de asistencia sobre derechos de propiedad intelectual y la reducción de las cargas administrativas.

¿Cuáles son los impactos esperados de COSME?

El impacto del programa será enorme. Los instrumentos financieros respaldados por COSME deberían dar lugar a un aumento anual de 3.5 millones de euros en préstamos adicionales o inversiones en empresas de la UE. Cada año, se espera que COSME contribuya a un aumento del PIB de la UE de 1.1 millones de euros y ayude a 40 000 empresas a crear o salvar 30 000 puestos de trabajo y a lanzar 1 nuevos productos, servicios o procesos comerciales.

Beneficiario típico de una PYME: menos de 10 empleados, crédito de 65 € concedido

En el marco del programa anterior de la Comisión Europea para apoyar la competitividad (CIP), las garantías de préstamos se utilizaron para estimular los préstamos a emprendedores o pequeñas empresas que normalmente no tendrían garantías suficientes para obtener un préstamo. El noventa por ciento de las 220 000 PYME de toda Europa que eran beneficiarias del CIP hasta finales de 2012 tenían 10 empleados o menos; precisamente la categoría a la que más le cuesta obtener un préstamo.

Pero gracias al CIP, el préstamo garantizado medio que recibieron estas pequeñas empresas fue de unos 65 000 €. A finales de diciembre de 2012, los instrumentos financieros del CIP habían movilizado más de 13 2.3 millones EUR en préstamos y más de XNUMX XNUMX millones EUR en capital riesgo. Se obtendrán beneficios comparables con COSME, menospreciados por el hecho de que COSME se dirigirá especialmente a las PYME que sin su apoyo tendrían dificultades para acceder a financiación externa.

Acceder a la financiación es extremadamente difícil para las pymes

Las encuestas muestran que las pymes de la UE dependen en gran medida de los préstamos bancarios para su financiación externa y que tienen muy pocas alternativas: el 30% de las empresas utilizan préstamos bancarios y el 40% líneas de crédito bancarias o facilidades de descubierto. Para el 63% de las pymes, los préstamos bancarios son también la solución de financiación externa más preferible para hacer realidad las ambiciones de crecimiento de las empresas. En la recesión económica, los bancos se han vuelto más reacios al riesgo, pidiendo márgenes de riesgo más altos y ofreciendo condiciones más exigentes.

El difícil acceso al crédito es una de las principales preocupaciones (15%) de las pymes: según la última encuesta de la Comisión Europea, aproximadamente un tercio de las pymes no obtuvieron la financiación que habían planeado. Los últimos datos del Banco Central Europeo (BCE) indican que el crédito general al sector privado no financiero sigue siendo débil.

Por qué necesitamos un programa específico para apoyar la financiación de las PYME

A pesar de su importancia para la economía, las PyMEs enfrentan desafíos particulares en el área de acceso a financiamiento, principalmente debido a asimetrías de información. Si bien las pymes pueden construir argumentos comerciales sólidos para la creación y expansión de sus negocios, los prestamistas tienden a estar mal equipados para evaluar los riesgos asociados con los modelos comerciales de las pymes y tienden a recurrir a decisiones crediticias basadas exclusivamente en cifras de balance. Pero muchas PYMES no tienen balances lo suficientemente sólidos para cumplir con los criterios de aprobación de préstamos bancarios, especialmente si el valor de la PYME se mantiene en propiedad intelectual, una base de clientes sólida u otros medios que no pueden ser capturados por informes financieros.

Las consecuencias de la crisis de la deuda también han afectado de manera desproporcionada a los préstamos a las PYME. En comparación con las empresas más grandes, las pymes siempre se han enfrentado a problemas estructurales en el ámbito del acceso a la financiación. Pero estos problemas se han visto agravados por la crisis financiera. Durante los dos últimos años, según estadísticas del BCE, casi un tercio de las pymes que solicitaron préstamos bancarios fueron rechazadas o terminaron recibiendo menos de lo que solicitaron.

Los intermediarios financieros son un salvavidas vital

La UE utiliza tanto la legislación como el presupuesto limitado de la UE para contrarrestar la abrumadora renuencia actual a invertir y prestar a las PYME. Se adoptan dos enfoques generales, primero para apoyar la concesión de préstamos a las PYME, mejorando así el acceso al crédito, y segundo para estimular la inversión en las PYME, por ejemplo mediante coinversiones con fondos de capital riesgo.

El acceso a la asistencia crediticia se canaliza a través de intermediarios financieros seleccionados. Estos incluyen bancos, arrendadores, sociedades de garantía mutua, proveedores de microfinanzas y fondos de capital de riesgo. La UE garantiza parte de los riesgos que asumen y la experiencia muestra que la participación en los programas de acceso a la financiación de la UE significa que conceden más préstamos a las PYME de los que ofrecerían de otro modo. Este enfoque también genera un alto efecto de apalancamiento: el programa CIP descubrió que cada euro gastado por la UE en garantías utilizadas por intermediarios financieros que otorgan préstamos a pymes daba como resultado que la empresa beneficiaria dispusiera de 1 euros.

Aparte de este efecto multiplicador, el uso de intermediarios financieros también ofrece otros beneficios: un impacto político, ya que los intermediarios financieros participantes se suscriben a condiciones sólidas de mejora del crédito para las PYME y, por lo tanto, contribuyen a la aplicación de las políticas de la UE; y también acceso a "conocimientos técnicos" institucionales en forma de la experiencia existente de los intermediarios financieros.

¿De qué otra manera la UE apoyará la financiación de las PYME?

COSME se complementará con financiación para empresas impulsadas por la investigación y la innovación en el marco del programa Horizonte 2020. El Grupo BEI también implementará numerosas medidas (el Banco Europeo de Inversiones y el Fondo Europeo de Inversiones) y se proporcionarán en el marco de los Fondos Estructurales y de Inversión Europeos o en el marco del Programa de Empleo e Innovación Social y estarán vinculadas a la objetivos políticos específicos.

El acuerdo sobre Basilea III garantizará la continuidad de los préstamos bancarios a las pymes
La Comisión Europea también ha propuesto legislación para mejorar la eficiencia de los mercados financieros. Se ha llegado a un acuerdo sobre la revisión de la Directiva sobre requisitos de capital, Basilea III (véase MEMO / 13/338).

El nuevo marco hará que los bancos sean más sólidos. Con el fin de garantizar un flujo adecuado de crédito a las pymes en el difícil contexto económico actual, la nueva normativa introducirá una reducción de los requisitos de capital por exposición bancaria a las pymes, mediante la aplicación de un factor de apoyo de 0.76. Esto proporcionará a las entidades de crédito un incentivo adecuado para aumentar el crédito disponible para las PYME. La mejor estabilidad financiera de nuestros bancos, apuntada por Basilea III, por lo tanto, no resultará en restricciones crediticias para la mayoría de las pequeñas empresas.

Mejor integración del mercado de capital riesgo

Un Reglamento sobre los fondos de capital riesgo europeos adoptado en abril de 2013 (REGLAMENTO (UE) No 345/2013) permitirá a los capitalistas riesgo operar de manera más eficiente dentro de la UE. Con la ayuda de un pasaporte europeo, los gestores de fondos pueden comercializar sus fondos en toda la UE. Esto facilitará la recaudación de fondos transfronteriza y creará un verdadero mercado interior para los fondos de capital riesgo.
Véase también: MEMO / 13/209

Mejorar el acceso de las PYME a los mercados de capitales

Al ayudar a atraer más inversiones privadas, la Comisión Europea también busca desarrollar un marco para una financiación a largo plazo eficiente, diversificada y mejorada para las PYME. Una de las soluciones es mejorar el acceso de las PYME a los mercados de capitales: se podría alentar a los inversores a realizar más inversiones en las PYME a través de mercados de PYME más visibles y de PYME y empresas de mediana capitalización que coticen más visiblemente.

Dos propuestas recientes para atraer inversores a través de mercados de pymes más visibles y pymes cotizadas más visibles:

• Una propuesta de Directiva de Mercados de Instrumentos Financieros (MiFID) para sostener el desarrollo de mercados de valores especializada en pymes. (véanse IP / 11/1219 y MEMO / 11/716)
• Una propuesta de modificación de la Directiva sobre transparencia para ofrecer mejor información sobre las PYME cotizadas.

Acciones de la UE hasta la fecha para aumentar los préstamos a las PYME

Al 31 de diciembre de 2012, el Programa Marco de Innovación y Competitividad de la UE había movilizado más de 15 XNUMX millones de euros para financiar a las PYME.
• Con un presupuesto de 1.1 millones de euros, el programa CIP ya ha ayudado a movilizar más de 16 millones de euros para las PYME en toda Europa.
• Facilidad de garantía PYME (SMEG); Gracias a sus sistemas de garantía, el CIP ya ha ayudado a más de 220 000 PYME a acceder a más de 13 XNUMX millones de euros en préstamos.
• El mecanismo para pymes innovadoras y de alto crecimiento (GIF): inversiones financiadas por el CIP en fondos de capital de riesgo, que ya respaldaron la inversión en más de 300 pymes de rápido crecimiento de más de 2.3 millones de euros.

Cómo funciona el CIP

El programa CIP (que se ejecuta de 2007 a 2013) ha ayudado a las pymes a encontrar la financiación que necesitan para operar, desarrollarse o crecer en diferentes etapas de desarrollo.
El CIP tiene como objetivo facilitar la financiación de las pymes mediante el desarrollo del canal más relevante para la financiación externa de las pymes: un préstamo bancario. Esto es de suma importancia para la gran mayoría de las PYME. El programa también proporciona medidas centradas en las necesidades particulares de las PYME con alto potencial de crecimiento, para las cuales las inversiones en acciones pueden ser una fuente de financiación más adecuada.

Los instrumentos financieros del CIP son gestionados por el Fondo Europeo de Inversiones a través de intermediarios financieros nacionales y regionales (por ejemplo, bancos y fondos de capital riesgo) en los Estados miembros de la UE. La arquitectura del programa moviliza a las instituciones financieras para proporcionar financiación adicional a las PYME.

Garantías de préstamos: préstamos respaldados por la UE disponibles para pymes

• Las empresas más jóvenes y más pequeñas tienen más probabilidades de obtener solo una parte de la financiación que solicitaron a la institución crediticia (intermediario financiero) y, en muchos casos, de ser rechazadas de plano. La ayuda está disponible en forma de préstamos respaldados por la UE.
• Las garantías ofrecidas a los bancos dan a las pymes acceso a préstamos bancarios
• en el marco del Mecanismo de garantía PYME (PYME), una entidad de crédito puede recibir una garantía de la UE si tiene la intención de otorgar préstamos a PYME. Con un banco de garantía de la UE se puede prestar a una categoría de clientes más riesgosa (empresas jóvenes, empresarios sin historial crediticio, garantías suficientes, etc.) o simplemente prestar más a las pymes.

Mejor acceso a la financiación mediante acciones:

• Las empresas de pequeña escala y altamente innovadoras implican una categoría de riesgo, que rara vez pueden ser aceptados por los proveedores de financiación tradicionales y, como tales, necesitan un apoyo personalizado, además de préstamos bancarios.
• La mitad de los recursos del CIP destinados al acceso de las PYME a la financiación son invertidos por el Fondo Europeo de Inversiones en fondos de capital riesgo que, a su vez, invierten en start-ups y pymes con alto potencial de crecimiento.
• El mecanismo para pymes innovadoras y de alto crecimiento (GIF) proporciona capital, normalmente del orden de millones de euros, para las pymes innovadoras en diferentes etapas de desarrollo.

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